Аналитики Финама представили стратегию по ТМТ-сектору

Аналитическое управление ФГ "Финам" представило инвестиционную стратегию по ТМТ-сектору. В исследовании отмечается, что затянувшаяся пандемия укрепила тренд на цифровую трансформацию, увеличив и без того высокий спрос на сегменты кибербезопасности, платежных решений, облачных сервисов и полупроводникового оборудования. На этом фоне интересно выглядят бумаги Global Payments, Microsoft, Check Point и "Ростелекома".

Цифровая трансформация бизнеса и государства (DX) на фоне затянувшейся пандемии становится крупнейшим сегментом затрат на сектор информационно-коммуникационных технологий (ИКТ). Как отмечается в исследовании ФГ "Финам", если всего 5 лет назад к цифровой трансформации можно было отнести лишь четверть глобального рынка ИКТ, то в 2022 году на ее долю придется уже порядка 40% затрат: "По прогнозам IDC, с 2021-го до 2025 года объем расходов на DX вырастет практически в 2 раза и может достичь $2,8 трлн при совокупном среднегодовом темпе роста 16,4%. Объем инвестиций в цифровую трансформацию превзойдет совокупные затраты на все другие виды ИКТ и в совокупности за 5 лет превысит $10 трлн".

Одним из сегментов, которые можно легко автоматизировать и поставить на поток, являются платежные решения, констатируют аналитики "Финама". Актуальными тенденциями в данном направлении станут, в частности, отказ от банковских карт в пользу виртуальных, ускорение транзакций, увеличение числа способов платежей и интеграция платежных систем в облачное ПО.

В этой связи перспективно выглядят бумаги Global Payments, предлагающей платежные решения для цифровой экономики на стыке традиционных финансов и финтеха. "Рост доходов компании, который подстегнет развитие e-commerce, будет обеспечиваться за счет увеличения числа транзакций, совокупного денежного объема транзакций, распространения тренда BNPL (“buy now, pay later”) и высокого спроса на платежные решения POS (point of sales), - отмечается в исследовании. - Бумаги эмитента рекомендуется покупать с целевой ценой $179,6, потенциал роста превышает 23%".

Еще одним бенефициаром цифровой трансформации аналитики называют облачные решения. Бизнес вынужден мигрировать в "облако" и внедрять облачные приложения - без этого невозможно использование технологий искусственного интеллекта, машинного обучения и больших данных.

"Согласно данным Gartner, в 2020 году только 9,1% совокупных IT-затрат организаций приходилось на содержание облачных сервисов, но к 2024 году их доля может вырасти до 14,2%. В денежном выражении затраты организаций на облачные сервисы к 2024 году могут расшириться с текущих $125 млрд до $300 млрд", - сообщается в исследовании.

От перехода бизнеса в "облако" выигрывает Microsoft Corporation, для которой этот сегмент является ключевым и останется лидирующим по темпам роста в ближайшие 2-3 года. Аналитики отмечают, что увеличение спроса на рынке облачных хранилищ позитивно отразится на финансовых результатах корпорации, и рекомендуют "Покупать" ее акции с целевой ценой $354,31 (апсайд +16%).

У цифровой трансформации есть и минусы - появление большого количества новых технологий оставило хакерам большое число лазеек для взлома сетей и устройств, предупреждают аналитики: "В рамках цифровой трансформации компании внедряют автоматизацию, переходят на работу в облачную и мультиоблачную среду, используют умные устройства. У предприятий появилась потребность в обработке и хранении больших объемов конфиденциальной информации, соответственно им пришлось увеличить расходы на обеспечение должного уровня информационной безопасности. По прогнозам Global Market Insights, глобальный рынок решений в области кибербезопасности с 2021 года до 2027 года увеличится в 2 раза и достигнет $400 млрд". В "Финаме" считают, что в сложившейся ситуации выигрывает компания Check Point Software Technologies, предлагающая широкий спектр решений, которые охватывают практически все сегменты рынка кибербезопасности. Аналитики рекомендуют акции эмитента к покупке с целевой ценой $135,80 и потенциалом роста 9%.

На российском рынке бенефициаром digital-трансформации является компания "Ростелеком" - крупнейший в стране игрок рынка цифровизации государственных услуг, "умных" городов, транспортных сетей и здравоохранения. Бумаги эмитента рекомендуется "Покупать" с целевой ценой 119,6 руб., что соответствует потенциалу роста свыше 54%.