Как и строительство дома, изучение ребалансировки своего портфолио начинается с создания прочного фундамента. В первую очередь вам необходимо определить свои финансовые цели, сроки и толерантность к риску. На основе этой оценки наметьте сочетание финансовых активов, таких как ETF на акции и облигации, с помощью финансового консультанта или самостоятельно. Вот несколько критериев, про которые должен знать каждый инвестор.
Основы диверсификации
Целью ребалансировки вашего портфеля не является совершенство, поскольку, как только ваши инвестиции вернутся к заранее установленному проценту, цены на активы изменятся. Это приведет к отклонению стоимости активов. Проводите ребалансировку своего портфеля не реже одного раза в год и учитывайте следующие факторы:
- Насколько мой портфель отклонился от первоначального распределения активов?
- Комфортно ли мне с моим текущим распределением активов, или моя ситуация изменилась, что позволяет мне изменить структуру портфеля?
- Изменились ли мои цели или толерантность к риску?
Способы сбалансировать ваш портфель
Существует несколько стратегий ребалансировки:
- Выберите процентный диапазон для ребалансировки, например, когда каждый класс активов отклоняется на 5 % от веса своего актива. Окно допуска дрейфа может составлять всего 1 или 2% или, напротив, превышать 5%. Все зависит от терпимости инвестора и времени, которое он готов посвятить поддержанию портфеля в соответствии с установленным распределением.
- Установите время для ребалансировки. Достаточно одного раза в год, хотя некоторые инвесторы предпочитают проводить ребалансировку ежеквартально или дважды в год. Не существует неправильной или правильной стратегии. Однако менее частая ребалансировка потенциально приведет к большему распределению акций и более высокой общей доходности, а также к большей волатильности.
Шаги, необходимые для ребалансировки портфеля
- Анализируйте. Сравните текущие процентные веса каждого класса активов с заранее определенным распределением активов.
- Сравнивайте. Обратите внимание на разницу между фактическим и предпочтительным распределением активов. Если ваш портфель, состоящий из 80% акций и 20% облигаций, сместился до 85% акций и 15% облигаций, то пришло время реструктуризации.
- Продавайте. Чтобы продать 5% ваших фондовых активов, вам нужно сделать простой расчет. Предположим, что ваш портфель стоит 500 000 долларов США, а желаемое распределение составляет 400 000 долларов США в виде акций и 100 000 долларов в виде активов в виде облигаций. После того, как стоимость акций снизится до 425 000 долларов США и облигаций на 75 000 долларов США, вы продадите инвестиции в акции на сумму 25 000 долларов США.
- Покупайте. На выручку в размере 25 000 долларов от продажи акций вы сможете купить облигации. Это вернет ваш портфель к предпочитаемому сочетанию 80% акций и 20% облигаций.
Плюсы и минусы ребалансировки портфеля
Управление инвестициями, включая ребалансировку, требует дисциплины. Вам нужно будет проанализировать свои инвестиции, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.
Плюсы
- Минимизирует волатильность и риск портфеля.
- Улучшает диверсификацию портфеля.
- Благодаря запланированному графику ребалансировки вы с меньшей вероятностью будете уязвимы к падению рынка.
Минусы
- Вероятность сокращения воздействия портфеля на более эффективные сектора или увеличения числа неэффективных областей рынка.
- Имеет потенциал конфликта с определенными стратегиями сбора налоговых потерь.
- Требует опыта и квалификации трейдера.