Утренний обзор 21 декабря 2012

Республиканцы отказались от голосования по своему варианту проекта повышения налогов, чем отправили рынки в нокдаун. При этом статистика из США остается весьма позитивной.

По итогам торгов 20 декабря, индекс ММВБ вырос на +0,64% до 1488,22, а RTS на +0,76% до 1528,89. Торги носили весьма нервный характер. В первой половине дня индексы снижались, но резко развернулись к середине дня, когда было объявлено о сокращении сроков заключения для Ходорковского и Лебедева. Из ярких событий также можно отметить повышенную волатильность в бумагах «АвтоВАЗ». В начале торгов они резко взлетели на сообщении в прессе об обратном выкупе у физ. лиц по высоким ценам, но затем информация была опровергнута компанией. Кроме того, инвесторы достаточно позитивно отреагировали на сокращение инвестиционной программы «Газпрома на 2013 год почти на 28% до 705,41 млрд рублей. «Голубые фишки», тем не менее, завершили день хуже рынка: «Газпром» +1,85%, «Роснефть» -0,11%, «ЛУКОЙЛ» +1,62%, ГМК «Норникель» +1,18%, «Северсталь» +0,85%, «Сбербанк» +0,17%, «Русгидро» -0,17%. Как мы писали в предыдущих обзорах, без закрытия выше 1490-1495 по ММВБ усилия быков на текущем этапе могут оказаться тщетными, а рынок рискует своей нерешительностью доторговаться до приличной коррекции. Впрочем, поводом для нее могли бы стать новости из Вашингтона, как и произошло на сей раз.

Вечер в Нью-Йорке завершился вполне уместным ростом индексом. Данные за четверг не испортили общей благостной картины. Окончательная оценка ВВП США за III квартал +3,1% против +2,7% предыдущей и +2,8% в ожиданиях. Число первичных обращений за пособиями по безработице выросло на прошлой неделе до 361 тыс. с 343 тыс. неделей ранее, но рынок это не впечатлило. Все ждали более поздний блок. Итак, продажи домов на вторичном рынке жилья США порадовали не только рынок, но и ФРС в том, что показали рост на 5,9%, а рост стоимости жилья составил 5,6% в октябре по сравнению с аналогичным периодом год назад. И совсем расслабили оптимистов значения индекса деловой активности ФРБ Филадельфии, который поднялся до +8,1 в декабре с -10,7 пунктов в ноябре. Можно было всем насторожиться по поводу индекса опережающих экономических индикаторов, что снизился в ноябре на -0,2%, но предрождественский оптимизм дал забыть даже о том, что сюрпризы могут поступить в любой момент из Вашингтона. В итоге, DJIA +0,45% 13311,72, SNP 500 +0,55% 1443,69. Но все закончилось позднее вечером, когда республиканцы сняли с голосования свой план повышения налогов, поскольку он не вызвал оптимизма даже в самой республиканской партии. Затем уже Дж. Бейнер, который является республиканцем и спикером Конгресса, сообщил, что голосований до Рождества не предвидится, а законодатели соберутся после праздников лишь по мере необходимости. Он также сказал, что теперь все в руках президента и сенатора Рейда, который возглавляет демократическое большинство в Сенате. Таким образом, риски с «Фискальным обрывом», который, в принципе, полезен для долгосрочного здоровья американской экономики, вновь усилились.

Азиатские рынки отреагировали соответственным образом, показав резкое снижение. Впрочем, MSCI Asia-Pacific падал всего на -0,5% к середине торгов. Даже сильная перекупленность и резкое падение американских фьючерсов не заставили инвесторов в Азии принять сторону более агрессивных продаж. Тем не менее, индексы в Токио развернулись весьма сильно и снижались на такую же величину, на какую подрастали ранее. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял -0,75%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,52%.

Говоря о сырьевых контрактах, отметим то, что позитивные данные по США продолжают оказывать давление на драгоценные металлы. Накануне котировки серебра провалились ниже $30 за унцию, а золота ниже $1650 за унцию. При этом в ноябре ЦБ Бразилии закупил 14,7 тонн золота, доведя свои резервы до 67,2 тонны. Ранее считалось, что центральные банки плохие торговцы золотом, поскольку их покупки часто происходили на старте периода падения цен, а продажи перед сильным трендом роста. Тем не менее, ЦБ Ю. Кореи также увеличил свои золотые резервы в ноябре на 20%. На азиатской сессии сырьевые контракты демонстрировали разнонаправленную динамику. Медь даже подрастала, отыгрывая свое падение накануне. К 9:10 мск Brent -0,47% $109,68, WTI -1,03% $89,2, медь +0,33%, никель -0,8%, золото -0,22%, платина +0,15%, серебро +0,32%.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,2% до 79,47. Сырьевые валюты CAD, AUD и NZD слабели от -0,2% до -0,4% против доллара США. Еще накануне они предпочитали говорить о слабом принятии рисков. К 9:10 мск EUR-JPY -0,86%, EUR-USD -0,35% $1,319.

Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:00 мск индекс потребительского доверия GFK Германии, в 11:45 мск индекс делового климата во Франции, в 13:30 мск окончательная оценка ВВП Великобритании за III квартал, в 17:30 мск потребительская инфляция и заказы на товары длительного пользования в США за ноябрь, а также личные расходы и доходы американцев и индекс экономической активности ФРБ Чикаго, в 18:55 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Российский рынок, с большой вероятностью, начнет день в минусе на -1% до -1,5%. Однако утренний разрыв может быть закрыт в течение дня на надеждах, что администрация Белого дома и демократы представят свой план, который получит более широкую поддержку. В любом случае, торг в политических кругах США вышел на качественно иной уровень, что будет оказывать нервирующее воздействие на рынки. Фьючерс на SNP 500 снижался на -1,5%.