Утренний обзор. Американскому рынку мешает почти все

По итогам торгов 6 октября индекс ММВБ укрепился на 1,1% до 1670,69, а RTS на 2,67% до 826,65. Вторую сессию подряд российский рынок подвергается мощному воздействию со стороны нефти, которая подорожала уже на 10%. Соответственно, это приводит к укреплению рубля, что давит на бумаги экспортеров вне рынка энергоносителей. Впрочем, это одновременно играет в пользу бумаг компаний, работающих на внутреннем рынке. Частные банки, кредиторы «Трансаэро» (+37,5%), обвинили «Аэрофлот» в неразумности, если не в большем, и предложили реструктурировать долги авиакомпании, передав им 75% акций плюс одна в обмен на списание 20% долга. Акционеры «ФосАгро» одобрили выплату 57 рублей на одну акцию в виде дивидендов. Международный валютный фонд к вечеру испортил настроение всем на планете и не забыл про Россию, понизив прогноз по ее экономике. Теперь Фонд ожидает спад в текущем году на 3,8%, а в 2016 году вместо роста будет падение ВВП на 0,6%. В лидерах дня преобладали компании внутреннего рынка: «ПИК» (+3,62%), Московская биржа (+3,44%), «Мостотрест» (+3,31%), ЛСР (+3,17%). В аутсайдерах преобладали экспортеры без нефти: «Мечел» (-1,67%), трубная ТМК (-1,39%), «Русал» РДР (-1,294). «Голубые фишки завершили день разнонаправленно: «Газпром» вырос на 0,78%, «Роснефть» на 1,84%, «ЛУКОЙЛ» на 1,91%, ГМК «Норникель» упал на 1,1%, «Северсталь» на 0,22%, Сбербанк прибавил 1,46%.

Американскому рынку мешает почти все. Накануне стало известно, что отрицательное сальдо торгового баланса в августе выросло на 15,6% до  $48,3 млрд и это при крепком долларе, при дешевой нефти, а также при снижении импорта нефти. Впрочем, ответы на некоторые вопросы дает размещение 3-х месячных векселей Казначейства США. Доходность по ним составила 0,00%. Иными словами, деньги не знают куда пойти. Разве только в сектор энергетики: сектор вырос на 2,26%, Exxon Mobil на 1,41%, Chevron на 3,53%, Transocean на 7,28%. Вложения в биотехнологии точно отличаются повышенным риском: падение 3,8% по сектору. Кроме нефтяников деньги могут пойти к производителям сырья: сектор укрепился на 0,77%, DuPont на 7,7%, Freeport-McMoran на 5,99%. Даже индекс волатильности уже не приносит прибыли - он ушел в минус на 0,7% до 19,40, так как на рынке есть ожидания консолидации вблизи достигнутых уровней. Можно, в принципе, пойти по стопам Уоррена Баффета и купить бумаги PepsiCo, которая оправдала ожидания аналитиков и обещает рост прибыли по итогам года. В бумаги авиаторов точно не стоит, так как сектор подвержен давлению дорожающей нефти и провалился на 4,4%. В итоге DJIA укрепился на 0,08% до 16790,19, а S&P 500 на 0,36% до 1979,92.

Получив очередные доказательства дефляции и того, что количественные стимулы не работают, Банк Японии воздержался от изменений денежно-кредитной политики. В итоге, никто на другое и не рассчитывал, и рынок продолжил незначительно расти, хотя иена немного укреплялась. Индонезийская рупия укрепляется третий день подряд и соперничает в этом с российским рублем. Китайские инвесторы могут реагировать на глобальный оптимизм лишь через акции в Гонконге, где, к слову, они и растут. В Индии рынок на максимуме за полтора месяца, а лидером рынка являются бумаги ONGC благодаря нефти. Говорим Южная Корея, а подразумеваем Samsung, и наоборот. Samsung отчитался о росте операционной прибыли до $6,3 млрд, что поддержало и местный рынок, и местную валюту. В качестве десерта можно привести слова старейшины инвестиций на развивающихся рынках Марка Мобиуса, который начал охоту за бразильскими акциями, которые не пинает только ленивый. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,887% до 18347,38. К 9:15 (мск) Hang Seng прибавил 1,58% до 22176,18.

Ситуация на рынке нефти начала разворачиваться в пользу роста уже на прошлой неделе. Однако в начале текущей она получила необходимую сильную поддержку. На конференции в Лондоне генеральный секретарь OPEC Абдалла Эль-Бадри говорил о том, что ситуация на рынке улучшается. Перепроизводство и низкие цены не сохранятся более двух лет. В очередной раз он призвал частные компании разделить бремя дисбалансов и снизить производство, чтобы ликвидировать лишние 200 млн барр. 21 октября состоится техническая встреча производителей нефти, чтобы обсудить текущие проблемы на рынке. Эль-Бадри полагает, что в 2016 году прирост добычи вне OPEC будет нулевым или отрицательным. И в итоге он настоял, что «Сегодня мы наблюдаем низкие цены, а через несколько месяцев их уже не будет». На этом закроем тему выступлений и перейдем к рассмотрению других факторов. Успешная воздушная компания ВС РФ в Сирии ставит под удар демпинговые поставки нефти с территорий исламистов. Повышение громкости и ужесточение риторики экстремистских организаций говорит о росте общей напряженности в регионе. Соответственно, долгосрочная кривая поставок начинает покрываться белыми пятнами неизвестности. К тому же Минэнерго США прогнозирует самый сильный за шесть лет рост спроса на нефть в 2016 году при заморозке роста добычи. Reuters указывает на разговоры с представителями сланцевой индустрии США, где опасаются резкого спада добычи. Впрочем, еще накануне мы рассуждали на эту тему в рамках рефинансирования прежних обязательств. Плюс уже поздно вечером вышли данные API, которые показали снижение коммерческих запасов нефти в США на 1,2 млн барр. Если же говорить техническим языком, то дневной график может сказать все, поскольку на нем видна фигура двойной впадины, а также, если увеличить масштаб до недельного графика, то можно найти и перевернутую «ГИП». Остается лишь закрепиться, минимум, выше $50, а лучше выйти к отметке $55. К 9:15 (мск) Brent подорожала на 1,5% до $52,7, WTI на 2,27% до $49,63, золото на 0,44% до $1151,5, медь на 1,0% до $5243,71, палладий на 0,54% до $711,5, платина на 1,14% до $945,4.

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 95,55. CAD, AUD и NZD укреплялись от 0,2% до 1,0% относительно валюты США, что, естественно, обусловлено растущими сырьевыми контрактами. К 9:15 (мск) пара EUR/USD упала на 0,07% до $1,126, USD/JPY на 0,13% до 120,06.

Сегодня в 9:45 (мск) вышли данные по торговому балансу Франции, в 11:30 (мск) – промышленное производство в Великобритании, в 17:30 (мск) – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Германия успела сообщить о падении производства на 1,2% в августе. Внешний фон благоприятный для дальнейшего укрепления рубля, а также небольшого роста российских акций. Постоянно стоит помнить, что текущее значение ММВБ – это компенсация за слабый рубль, а не выдающиеся финансовые достижения российских корпораций, хотя такие  и встречаются у некоторых субъектов. Поэтому укрепление рубля будет сдерживать порывы рублевого индекса. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,25%.