Утренний обзор. Восстановление цен на нефть поддерживает рубль и индексы

По итогам торгов четверга, 3 декабря, индекс ММВБ вырос на 0,97% до 1787,23, а RTS потерял 0,84% до 826,96. Объемы торгов немногим превысили 31 млрд рублей, что выше показателя предыдущего дня. Рублевый ММВБ устоял во время послания президента РФ Федеральному Собранию, а затем выдержал и решение ЕЦБ. Впрочем, этому помогала нефть, которая смогла показать существенный рост на спекуляциях по поводу снижения добычи в OPEC. В остальном, рубль не смог воспользоваться слабым долларом и завершил день в минусе. Частично этому способствовала статистика, показавшая сокращение участия нерезидентов на рынке ОФЗ, а также ослабление дефицита рублевой ликвидности. Лидерами дня стали: «Мостотрест» (+5,03%), «ПИК» (+4,54%), «М.Видео» (+3,88%). Акции производителей удобрения отреагировали на повышенное внимание к развитию сельского хозяйства в послании президента: «Акрон» (+3,66%), «Уралкалий» (+2,07%). Бумаги «Аэрофлота» (-1,89%) продолжают коррекцию, после долгого периода активного роста на банкротстве «Трансаэро». В аутсайдерах также оказались вместе энергетики и металлурги, что, как правило, редко бывает: «Русгидро» (-1,73%), ММК (-1,64%), «Северсталь» (-1,16%), «Интер РАО» (-1,09%).

Четверг стал разочарованием для основных развитых рынков. Сначала ЕЦБ лишь снизил депозитную ставку до -0,3% и продлил текущую программу количественного смягчения до марта 2017 года. На рынке, естественно, ожидали более активной борьбы с инфляцией на уровне -0,4% депозитной ставки и расширения количественной программы до 90 млрд. Вполне закономерно, что евро резко подавил доллар, а биржевые индексы устремились вниз. Далее, уже председатель ФРС Джанет Йеллен выразила уверенность, что условия для повышения ставки достигнуты, и она надеется, что после первого повышения дальнейшее ужесточение будет плавным. В остальном, ее выступление в четверг мало чем отличалось от тезисов, высказанных в среду. На этом фоне индекс волатильности VIX подскочил на 14% до 18,11 пунктов. Статистика в такой день мало кого волновала. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 269 тыс. на прошлой неделе с 260 тыс. неделей ранее. Индекс ISM в непроизводственной сфере снизился до 55,9 с 59,1 месяцем ранее. Одним из худших вновь оказался сектор энергетики (-1,29%), хотя нефть была в плюсе. Chesapeake Energy (-11,78%) обратилась к держателям своих облигаций с просьбой об обмене краткосрочных бондов на более долгосрочные, что резко повышает риски банкротства как самой компании, так и в секторе. Когда-то Chesapeake была звездой сланцевой добычи. В еще более удрученном состоянии оказался сектор здравоохранения (-1,98%) благодаря бумагам биотехнологий. Субиндекс NASDAQ биотехнологий упал на 3,4%. В итоге, DJIA снизился на 1,42% до 17477,67, а S&P 500 потерял 1,44% до 2049,62.

Настроения в Азии были схожи. Разочарование решением ЕЦБ и решимость г-жи председателя ФРС оказывали давление на рынки. Японскому рынку могло хватить и действий ЕЦБ, но, ко всему прочему, иена укрепилась до 122,5, чем также оказала дополнительную услугу «медведям». На китайском рынке худшим сектором стали финансы. Кроме того, после четырех дней роста на ожиданиях стимулов китайские спекулянты предпочитают закрыть свои позиции. Если в КНР рынок имеет все шансы закрыть неделю в плюсе, то в Индии рынок не смог оправиться от паузы в снижении ставки Резервного Банка. Разогнавшаяся инфляция не позволила РБИ продолжить серию смягчения политики. Nikkei 225 завершил день падением на 2,27% до 19486,39. К 9:05 (мск) Shanghai Composite потерял 1,57% до 3528,33.

Ослабление доллара привело к росту котировок драгоценных металлов, но не изменило общие настроения инвесторов. Резервы SPDR Gold Trust сократились еще на 0,2 тонны до 638,80 тонн. Еще более интересная ситуация складывается на рынке нефти. Основные агентства финансовой информации утверждают, ссылаясь на свои источники, что Саудовская Аравия не собирается делать какие-либо предложения по сокращению добычи в рамках заседания OPEC, но спекулянты поверили аналитической записке Energy Intelligence, где говорится о таких намерениях. Уже в пятницу мы узнаем решение OPEC, которое, наверняка, приведет к росту волатильности на рынке. Кроме того, Reuters провело исследование, согласно которому Китай введет в эксплуатацию стратегические хранилища нефти на 70-90 млн барр. в 2016 году. Однако случится это в отдаленной перспективе, а пока все внимание на встречу в Вене. К 9:05 (мск) Brent стоила $43,98 (+0,32%), WTI – $41,29 (+0,51%), золото – $1061,4 (+0,02%), медь – $4536,03 (-0,17%), палладий – $540,8 (+0,74%), платина – $850,1 (+0,31%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 97,91. Накануне индекс потерял почти 2%. NZD, CAD, AUD торговались в диапазоне +-0,15%. К 9:05 (мск) EUR/USD торговалась на уровне $1,094 (+0,06%), USD/JPY – 122.58 (-0,01%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 10:00 (мск) – промышленные заказы в Германии, в 13:00 (мск) – пересмотренная оценка ВВП еврозоны за III квартал, в 16:30 (мск) – данные по рынку труда в США.  Поскольку нефть все же смогла ликвидировать часть недельных потерь, можно ожидать, что рубль начнет день с укрепления, как это он делал на вечерней сессии. Что же до фондового рынка, то особых движений может и не быть. К тому же, до выхода статистики в США на рынках будет преобладать осторожность. Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,15%.