Рынок нефти вошёл в бычью фазу, но коррекция не исключена

К 15:20 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,27% до 1752,25 пт., а РТС подорожал на 2,06% до 719,41 пт. К середине дня российский рынок торговался в плюсе на высоких объемах. Вновь главной причиной уверенности российских участников рынка стала нефть, которая поднялась выше $33,5 за баррель. Соответственно, в фаворитах были бумаги нефтегазового сектора: «Газпром» (+0,66%), «ЛУКОЙЛ» (+0,92%), «Роснефть» (+0,62%), «НОВАТЭК» (+3,62%). Впрочем, рост в секторе сдерживал укрепляющийся рубль. Он же оказывал давление и на бумаги ненефтяных экспортеров: «Северсталь» (-1,67%), «ФосАгро» (-1,21%), «АКРОН» (-0,96%) и «РУСАЛ» (-0,9%). «АЛРОСА» (+1,7%) увеличила добычу алмазов в 2015 году на 6% до 38,3 млн карат, но снизила продажи на 24% до 30 млн карат. «Почта России» и «ВТБ 24» подписали соглашение о создании «Почта Банка». На этом факте бумаги «ВТБ» оказались среди лидеров, прибавляя 3,54%. В лидерах остаются и бумаги «Аптеки 36 и 6» (+3,08%), а вот защитная привилегированная бумага «Транснефти» в лидерах падения (-4,04%).

Рубль вновь укреплялся при активной поддержке нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2560 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 8 базисных пункта до 11,36%. Сильная привязка рубля к нефти обеспечивает укрепление отечественной валюты. При этом снижение темпов инфляции в январе и усиление позиций отечественной денежной единицы создает условия более широкой свободы для ЦБ в принятии решения по ставке. На текущий момент она составляет 11,0%, а к 25 января годовая инфляция упала до 10,3%. Вполне вероятно, что ЦБ РФ сможет снизить ставку, как минимум, на 25 базисных пунктов. Впрочем, текущая инфляция позволяет и более радикальные меры. Если же прогноз ЦБ продолжит реализовываться, то нас ждут несколько последовательных снижений ставки, а это возрождение интереса к покупке ОФЗ. Соответственно, интерес к рублевым инструментам станет дополнительным фактором поддержки самого рубля. Идиллию, как всегда, может разрушить нефть, если она вновь увлечется тенденцией к понижению. К 15:22 (мск) пара USD/RUB снизилась на 1,18% до 76,75, а EUR/RUB потеряла 1,07% до 83,70.

Настроения в Европы были менее радужными из-за корпоративных отчетов. Deutsche Bank (-3,28%) подтвердил слабость банковского сектора, сообщив об убытке в 6,8 млрд евро. Фармацевтическая Roche (-4,3%) также предоставила слабый отчет, сделав сектор здравоохранения худшим на рынке. Tele2 подешевела на 12% на ухудшении прогноза по прибыли ниже ожиданий рынка. Electrolux (+2,7%) отчитался об убытках, которые оказались ниже ожиданий аналитиков. При этом рост наблюдался в бумагах сырьевых компаний: Anglo American (+8,24%), Shell (+0,92%). Статистика еврозоны указывает на то, что от ЕЦБ могут потребоваться новые стимулы. Индекс бизнес климата в январе снизился до 0,29 с 0,41, экономических ожиданий до 105 с 106,8. Впрочем, Банк Англии также испытает сложности с повышением ставки. Предварительная оценка ВВП Великобритании за IV квартал составила 1,9% роста против 2,1% в предыдущем квартале. К 15:20 (мск) индекс DAX составил 9720,43 (-1,62%), CAC40 – 4326,95 (-1,22%), FTSE 100 – 5933,71 (-0,95%).

Котировки Brent доходили почти до $34 на европейском отрезке торгов. Бразильская Petrobras планирует сократить до 30% управленцев и сосредоточиться на проектах с низкой себестоимостью добычи. Дополнительным поводом для роста цен также стал доллар, который немного слабел на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС на ближайших заседаниях. Однако сдерживающим фактором стали заявления пресс-секретаря президента РФ Д. Пескова, который сообщил журналистам о постоянно ведущихся переговорах по рынку нефти, но не сказал что-либо конкретное о намерениях по снижению добычи. И немного о золоте. Barclays прогнозирует, что Народный Банк Китая закупит в текущем году до 215 тонн золота. Интерес центральных банков к желтому металлу касается не только развивающихся стран. Бундесбанк вернул под свою непосредственную опеку во Франкфурте еще 366 тонн золота из Франции и США. Если вспомнить ситуацию с сильно сократившимися физическими запасами на ComEx, то золото может стать источником рыночных сюрпризов в ближайшие месяцы. К 15:20 (мск) нефть марки  Brent стоила $33,45 (+1,06%), WTI – $32,34 (+0,12%), золото – $1119,2 (+0,3%), медь – $4512,88 (-0,82%), никель – $8585 (-0,81%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 98,94. AUD укреплялся наиболее активно из сырьевых валют, отыгрывая у доллара США до +0,3%. К 15:20 (мск) пара EUR/USD стоила $1,091 (+0,14%), USD/JPY – 118,85 (+0,16%). В разделе валютных событий нельзя обойти тихую реформу МВФ. Квоты развивающихся стран BRICS увеличены до общей доли в 14,7% с прежних 14,18%. Впрочем, у одних США доля в МВФ составляет 16,7%.

Вечером в 16:00 (мск) выйдут предварительные данные по инфляции в Германии, в 16:30 (мск) – заказы на товары длительного пользования и недельные данные по первичным обращением за пособием по безработице в США, в 18:00 (мск) – незавершенные сделки по продаже жилья. Многое на рынке определит нефть, которая накануне вошла в «бычью» фазу рынка. Однако краткосрочный график этого актива немного перегрет и соблазн фиксации прибыли может возобладать. Тем не менее, на данном направлении появились надежды на то, что добыча в мире начнет сокращаться под воздействием естественных причин, а некоторые производители смогут даже договориться хотя бы о косметических мерах для сдерживания предложения. Соответственно, для российских активов это будет позитивом. С другой стороны, страхи в Европе, Китае и прочих регионах никуда не делись и можно ждать ухудшения страновых прогнозов, что способно отразиться на сырьевых рынках.

Впрочем, важнейшими событиями пятницы будут решения центральных банков Японии и РФ. От первого можно ждать расширения количественной программы, а от второго – снижения ставки минимум на 25 базисных пунктов.

Фьючерс на S&P 500 прибавляет 0,3%.

 Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»