Внешний фон благоприятен для российского рынка

По итогам торгов 31 августа индекс ММВБ потерял 0,71% до 1971,59 пт., а РТС снизился на 0,88% до 950,25 пт. Поводов для какого-либо оптимизма на рынке не было. Кроме того, к закрытию усилилось давление со стороны рынка нефти, где котировки устремились вниз, реагируя на очередной рост запасов в США. 

Соответственно, нефтегазовый сектор был одним из слабейших на рынке: акции «Газпрома» подешевели на 0,47%, бумаги «Роснефти» – на 0,95%, «НОВАТЭКа» – на 1,55%, «Татнефти» – на 2,4%, а «ЛУКОЙЛа» – на 2,56%. Впрочем, негативные прогнозы по рынку железной руды и металлов коснулись и российских металлургов: капитализация «НЛМК» снизилась на 1,32%, «ММК» – на 2,66%, «Северстали» – на 3,38%. Впрочем, это не относится к бумагам «Мечела» (+6,43% АО и +11,8% АП). Компания в понедельник отчиталась о прибыли в 8,3 млрд рублей за I полугодие. Среди лидеров роста также оказались: «ТМК» (+4,2%), «РусГидро» (+4,16%), «Соллерс» (+2,74%), «ФСК ЕЭС» (+2,54%). Данные Росстата вновь говорят о нулевой инфляции на неделе, завершившейся 29 августа. Возможно, что повышение вероятности смягчения денежной политики ЦБ РФ стало главной поддержкой для рубля. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД 26218 спрос составил 35,917 млрд рублей при предложении 15 млрд рублей. Средневзвешенная доходность по ОФЗ с погашением в сентябре 2031 года составила 8,32%. Ожидания снижения ставок могли стать причиной того, что депозитный аукцион Казначейства РФ на 300 млрд рублей не привлёк какого-либо спроса.

Американские торги завершились снижением индексов. Статистика ADP Services показала, что частный сектор американской экономики создал 177 тыс. новых рабочих мест в августе. Глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен говорил о том, что экономика США приближается к целевым уровням занятости и инфляции, что предполагает повышение ставки, пока ситуация на рынке труда не стала неустойчивой в долгосрочном плане. Статистика по незавершённым сделкам по продаже домов также указывает на повышенную мобильность трудового населения. В июле объём незавершённых сделок вырос на 1,3%, а за год на 1,4%. Ожидания ужесточения политики ФРС привели к тому, что S&P 500 оказался в минусе (-0,1%) по итогам августа. Также слабые итоги месяца могут записать на свой счёт акции коммунальных и телекоммуникационных компаний, где традиционным преимуществом являются дивиденды. На другом полюсе оказались технологии и финансы. Рост ставок позволит банкам получить более высокий доход при сокращении рисков. Одним из худших секторов в среду оказался энергетический на фоне сильного снижения котировок нефти: Chevron (-1,1%), ConocoPhillips (-2,79%), Transocean (-2,71%). Индекс волатильности вырос на 2,29% до 13,42, а за месяц поднялся почти на 12%. В итоге индекс DJIA снизился на 0,29% до 18400,88 пт., а S&P 500 потерял 0,24% до 2170,95 пт.

Китайская статистика взбодрила азиатские рынки. PMI NBS Китая вырос в августе до 50,4 пункта при ожиданиях 49,9 пункта. С другой стороны, PMI CAIXIN упал до 50,0 при ожиданиях 50,1 и значения в июле 50,6 пункта. 

Индекс активности в сфере услуг снизился до 53,5 пт. с 53,9 пт. в июле. Рост активности в промышленности позитивно сказался на сырьевых активах. 

Впрочем, бумаги нефтяников остались в минусе, реагируя на провал котировок в среду. В Японии PMI в промышленности снизился до 49,5 с 49,6 в июле. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,23% до 16926,84 пт. К 9:15 (мск) индекс Shanghai Composite потерял 0,14% до 3081,22 пт.

Нефть накануне оказалась под давлением данных Минэнерго. Согласно статистике ведомства, на неделе, завершившейся 26 августа, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,3 млн бар. До 525,9 млн бар. Запасы бензина снизились на 0,7 млн бар., а дистиллятов – выросли на 1,5 млн бар. Впрочем, рост запасов нефти во многом состоялся из-за увеличения импорта на 275 тыс. бар. до 8,9 млн бар. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,6 млн бар. нефти в сутки (или +1,3% за год), 9,7 млн бар. бензина в сутки (или +1,8% за год), а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки (или +1,7% за год). В рамках азиатских торгов нефть частично сократила свои потери на фоне китайской статистики и слабеющего доллара. Рост вероятности повышения ставки ФРС на ближайших заседаниях негативно сказывается на золоте, которое подешевело почти на 4% за прошедший месяц. Накануне резервы SPDR Gold Trust сократились на 12 тонн до 943,23 тонны. К 9:15 (мск) нефть марки Brent стоила $47,06 (+0,36%), WTI – $44,91 (+0,47%), золото – $1310,8 (-0,05%), медь – $4608,78 (+0,63%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 96,02. К 9:15 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,115 (-0,1%), USD/JPY – на уровне 103,38 (+0,02%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 11:00 (мск) –  индекс деловой активности в промышленности еврозоны (до этого выйдут показатели по отдельным странам), в 11:30 (мск) – индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 15:30 (мск) – производительность труда в США и первичные заявления на получение пособия по безработице, в 16:45 (мск) – индекс PMI Markit деловой активности в промышленности США, в 17:00 (мск) – ISM США в производственной сфере. Внешний фон перед началом торгов в России был слабо позитивным. Нефть незначительно растёт, а рынки в Азии демонстрируют попытки к росту на фоне китайской статистики. 

Соответственно, можно ожидать позитивной динамики российских индексов в начале дня. Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,2%.