Рубль может отреагировать на падение нефти

По итогам торгов 7 марта индекс ММВБ снижался на 1,1% до 2024,84 пт., а РТС — на 1,17% до 1097,44 пт. Рынок продолжил ликвидировать последствия «ралли Трампа» и реализовывать разочарование от перспектив повышенных дивидендов российских госкомпаний. «Сбербанк» (-0,63%) увеличил прибыль по РСБУ в январе-феврале на 75% до 104,6 млрд рублей. Впрочем, рынок был разочарован чуть более слабыми результатами за февраль. «ВТБ» подписал соглашение с «Русгидро» (-3,31%) о приобретении 55 млрд обыкновенных акций и заключили пятилетний форвардный контракт. По итогам сделки «ВТБ» стал владельцем около 13% компании. Существенное снижение во вторник показали бумаги металлургов, которые также реагировали на достаточно крепкий рубль: ГМК «Норникель» (-2,82%), «Северсталь» (-3,01%), «НЛМК» (-1,35%). Рубль чувствовал себя уверенно на фоне отчёта Росстата, который показал замедление инфляции до 4,6% в феврале. Между тем, ЦБ пока не испытывает оптимизма по данному вопросу. 1-й зампредседателя ЦБ РФ К. Юдаева заявила, что поддержание инфляции около целевого уровня может оказаться более сложным, чем его достижение. Она не исключила более сильной реакции регулятора на отклонение инфляции вверх. Между тем, инфляционные ожидания выросли в феврале, а средние значения ожиданий втрое превышают целевой уровень. Таким образом, представитель ЦБ пока даже не намекает на то, что есть вероятность снижения ставки в ближайшее время. Соответственно, рубль усиливает свои позиции в качестве цели “Carry Trade”. Впрочем, свои коррективы может внести нефть, которая вновь находится под давлением из-за роста запасов в США. Индекс ММВБ закрыл день ниже отметки 2030 пунктов, что открывает путь к дальнейшему снижению и полной ликвидации последствий «ралли Трампа».

Американские индексы демонстрируют негативную динамику три дня подряд. Финансовый сектор начал день с бурного роста, но затем растерял свои достижения. Поводом для оптимизма стали весьма сильные данные от ADP Services. Частный сектор американской экономики создал в феврале 298 тыс. новых рабочих мест. Соответственно, на рынке не осталось сомнений в том, что ФРС может повысить ставку на мартовском заседании. Защитные бумаги с высокими дивидендными выплатами оказались под давлением на фоне роста доходности по казначейским обязательствам США. Сектор энергетики был под давлением нефти, которая упала более чем на 3%: Transocean (-2,97%), Chevron (-1,97%), Exxon Mobil (-1,81%). Между тем, «индекс страха» пока не говорит о том, что на рынке ожидают какого-то значительного падения. VIX подрос на 3,58% до 11,86. По итогам дня DJIA снижался на 0,33% до 20855,73, S&P 500 — на 0,23% до 2362,98.

Азиатские индексы торговались разнонаправленно. Японские индексы пытались расти на фоне йены, которая ослабла до 114,55 за доллар. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам подросла до 2,57%. На китайском рынке основным фактором движения стали данные по инфляции. Цены производителей Китая в феврале выросли на 7,8% в годовом выражении. Однако потребительская инфляция оказалась слабее ожиданий. За месяц цены снизились на 0,2%, а за год — выросли на 0,8% при прогнозе 1,7%. В целом, на азиатских площадках также продавали бумаги нефтегазового сектора. К примеру, на рынке Австралии потери в сырьевом секторе были в пять раз больше, чем потери по основному индексу. К 8:45 (мск) Shanghai Composite составил 3212,21 (-0,88%), Nikkei 225 — 19317,57 (+0,33%).

Нефть оказалась заложником очередного роста запасов в США. Опрос Wall Street Journal показывал, что аналитики и трейдеры рынка нефти ждали увеличения на 1,7 млн бар. Однако уже отчёт API показал, что запасы подскочили на 11,6 млн бар. Данные Минэнерго лишь подтвердили негативную тенденцию. На неделе, завершившейся 3 марта, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 8,2 млн бар. до рекордных 528,4 млн бар. Между тем, запасы бензина сократились на 6,6 млн бар., а дистиллятов — на 2,7 млн бар. Общие топливные запасы снизились на 2,4 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе вырос на 561 тыс. бар. в день до 8,2 млн бар. суточных поставок. Дополнительным негативом для рынка стали данные из Китая, где импорт нефти в феврале составил 31,78 млн тонн, что на 0,1% меньше, чем год назад. По сравнению с январём, когда импорт составил 34,03 млн тонн, объёмы упали на 7,4%. И наконец, за прошлую неделю добыча в США увеличилась на 56 тыс. бар. до 9,088 млн бар. в сутки. В конце декабря США добывали 8,77 млн бар. в сутки. За прошедшие два дня резервы SPDR Gold Trust не изменились, хотя золото в полной мере ощутило на себе рост вероятности повышения ставки ФРС на мартовском заседании. К 9:05 (мск) контракт Brent стоил $53,57 (+0,87%), WTI — $50,62 (+0,68%), золото торговалось на уровне $1205 (-0,36%), медь — $5702,28 (-0,54%), никель — $10120 (-0,78%), палладий — $766,25 (-0,54%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 102,20. К 9:05 (мск) пара EUR/USD стоила $1,053 (-0,08%), GBP/USD — $1,216 (-0,05%), USD/JPY — 114,54 (+0,15%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 12:00 (мск) — статистика по ценам производителей еврозоны, в 15:45 (мск) — решение ЕЦБ по ставке, в 16:30 (мск) — первичные заявления на получение пособия по безработице. Российский рынок начнёт день со снижения, так как внешний фон далеко не оптимистичный, а падение нефти накануне оказалось весьма существенным. Рубль также может отреагировать на нефть ослаблением до 59 за доллар.