EURUSD: аппетит к риску вырос с открытия рынка

По итогам недели все основные валюты показали снижение против доллара США. Наибольший спад показал австралийский доллар (-2,04%). Меньшее падение зафиксировали швейцарский франк (-1,42%), японская иена (-1,04%), канадский доллар (-1,02%), новозеландский доллар (-0,87%), британский фунт (-0,54%) и евро (-0,37%).

В пятницу, 26 февраля, торги по евро завершились снижением. Евро подешевел к доллару США на 0,8%, до 1,2070. В четверг доллар подорожал на фоне резкого роста доходности 10-летних американских облигаций (US10Y). В пятницу он подорожал при снижающейся доходности. После обновления недельного максимума доходность трежерис упала на 6,98%, до 1,419% годовых.

Между US10Y и DXY отсутствует стабильная корреляции. Она то отрицательная, то положительная. Когда доходность гособлигаций превысила дивидендную доходность SP500, инвесторы стали выходить с акций. То есть она выступила триггером к сворачиванию позиций по рисковым активам. Участники валютного рынка обратили внимание на то, что ФРС недооценивает рост инфляции и может перейти к ужесточению монетарной политики раньше, чем ожидается.

В пятницу участники рынка уже не обращали внимание на динамику US10Y, корректировали позиции перед окончанием месяца.

Запланированная статистика (GMT+3):

• С 11:15 до 12:30 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе за февраль в Испании, Италии, Франции, Германии, еврозоне, Британии.
• В 16:00 Германия выпустит индекс потребительских цен за февраль.
• В 16:30 Канада объявит об изменении сальдо платежного баланса за четвертый квартал.
• В 17:00 с речью выступит член FOMC Джон Уильямс.
• В 17:05 с речью выступит член FOMC Лайель Брайнард.
• В 17:45 США представят индекс деловой активности в производственном секторе за февраль, а в 18:00 — производственный индекс ISM за февраль.
• В 19:10 с речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард.

Текущая ситуация

Основные валюты торгуются в плюсе, кроме японской йены. Первые две строчки по доходности занимают новозеландский и австралийский доллары (в среднем +0,6% по каждой валюте). «Австралиец» подорожал в ответ на действия РБА. Центральный банк агрессивно покупал долгосрочные австралийские государственные облигации, чтобы по ним сбить доходность.

В субботу Палата представителей Конгресса США одобрила пакет мер по стимулированию экономики на $1,9 трлн. Для рынков это позитивная новость, так как американцы часть денег направят в инвестиции.

Нефть подорожала почти на 2% на растущей напряженности вокруг Ирана. Динамика нефти повлияла на сырьевые валюты. Ростом открылось и золото. Если давление на доллар усилится, то по паре евро/доллар ожидается восстановление до 1,2145 (67 гр.). 

Евро стоит 1,2086. Укрепление евро сдерживается тремя кросс-парами: EURCAD, EURAUD и EURNZD. Пока единая валюта находится под давлением и торгуется вблизи пятничного минимума, сохраняются риски уйти под 1,2060. Идеальный сценарий на понедельник — рост до 1,2150 против пятничного падения.