Уолл-стрит: актуальные данные и ожидания на 2024 год

Основные фондовые индексы Уолл-стрит закрылись неоднозначно 30 ноября. Аналитики J.P. Morgan опубликовали мрачный прогноз по акциям США на предстоящий год, указав на слабый ожидаемый рост прибыли, высокую оценку и высокие геополитические риски. Инвесторы остаются обеспокоены возможностью рецессии, несмотря на пересмотр квартального ВВП США в сторону повышения.

Основные фондовые индексы Уолл-стрит закрылись противоречивыми данными в среду 30 ноября, поскольку инвесторы неоднозначно оценили сигналы о состоянии экономики США.

Были продемонстрированы следующие показатели:

• индекс Dow Jones закрылся без изменений на уровне 35 430,42 пункта;
• индекс S&P 500 снизился на 0,09% до 4 550,58 пункта;
• индекс Nasdaq Composite опустился на 0,16% до 14 258,49 пункта.

Что повлияло на настроения инвесторов?

С одной стороны, пересмотр квартального ВВП США в сторону повышения ослабил опасения о рецессии. В третьем квартале ВВП США вырос на 33,6% в годовом исчислении, что оказалось выше, чем ожидалось. С другой стороны, комментарии представителей ФРС вызвали вопросы о продолжительности ограничительной денежно-кредитной политики. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что инфляция в США остается «чрезвычайно высокой», и что ФРС будет «решительно действовать» для ее снижения. Ожидания аналитиков — прогнозы остаются пессимистичными

Банк прогнозирует целевую цену для эталонного индекса S&P 500 (.SPX) на 2024 год на уровне 4200, что примерно на 8% ниже текущих уровней. В отсутствие быстрого смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы «мы ожидаем более сложного макроэкономического фона для акций в следующем году», заявил Дубравко Лакос-Бухас из J.P. Morgan и его команда в прогнозном отчете в среду. Фирма ожидает, что рост прибыли S&P 500 составит от 2% до 3% в 2024 году, что значительно ниже консенсус-прогноза аналитиков о росте на 11,4% в следующем году, согласно данным LSEG. Консенсусные оценки прибыли на акцию согласуются с предположениями о ситуации, в которой инфляция остынет без существенного удара по спросу и ценовой политике, говорится в отчете компании.

«В отличие от этого оптимистичного прогноза, мы ожидаем более низкого последовательного роста выручки, отсутствия увеличения маржи и снижения объемов выкупа», - комментируют стратеги.

Однако, в J.P. Morgan все равно считают текущие оценки «высокими»: «особенно в свете старения экономического цикла, ограничительной денежно-кредитной политики и геополитических рисков». Эти риски включают в себя две крупные войны и проведение национальных выборов в 40 странах, включая США, что, как ожидают стратеги, приведет к тому, что волатильность акций в 2024 году в целом будет выше, чем в 2023 году. Кроме того, стратеги заявили, что рецессия является «реальным риском на следующий год, даже несмотря на то, что инвесторы пока не учитывают эту неопределенность последовательно в разных регионах и секторах». В целом, инвесторы остаются обеспокоены перспективами экономики США и рисками рецессии. Однако пересмотр ВВП и комментарии представителей ФРС показали, что экономика США все еще растет, и что ФРС не собирается слишком сильно смягчать денежно-кредитную политику.