Маржинальные сделки - главное орудие в руках опытного спекулянта. Легально «делают иксы» на рынке именно с помощью плеча. Оно подходит не всем из-за повышенных рисков, однако полезно понимать, о каких процентах и суммах может идти речь. В этой части пройдемся по основным инструментам, доступным в лонг. Отберем те, по которым брокер дает самое высокое плечо. Это зависит от коэффициента риска, присвоенного каждому инструменту, а также от профиля клиента.
Для большинства инвесторов их начальный риск считается стандартным. У тех, кто обладает крупным счетом и давней историей торгов, он может быть выше. Мы будем смотреть только стандартные коэффициенты.
Например, коэффициент 50% означает, что позицию можно открыть с обеспечением на счете не менее 50% стоимости бумаги. Остальные 50% добавит брокер за плату, согласно тарифу, сейчас около 1,7–2% суммы в месяц.
Вполне ожидаемо размер плеча обратно зависит от ставки риска: чем меньшую сумму брокер требует обеспечить на счете, тем больше покрывает сам. Чтобы математика сходилась, низкие ставки обычно в наименее рискованных фишках. Актуальный перечень акций, принимаемых в обеспечение, в том числе для открытия лонг-позиций, можно смотреть в этом разделе сайта брокера. Но топы по размеру плеча почти всегда одни и те же.
Минимум на сегодняшнем относительно спокойном рынке — 25%. Это равно тройному (в классической интерпретации) плечу, или умножению позиции до 4 раз (1 часть своя и 3 заемные). На каждый 1% роста акции выходит 4% прибыли.
Для понимания того, насколько это много или мало: любые, даже самые ликвидные облигации, например, короткие ОФЗ идут с коэффициентом 35%, а большинство акций — с 50% (плечо 1 к 1).
Срочный рынок сам по себе маржинален: фьючерсы требуют в обеспечение только часть стоимости позиции. Но и на них также можно получить дополнительное плечо, ускорив отдачу от актива. Суммарный эффект может оказаться астрономическим даже по меркам третьего эшелона акций, где люди «делают иксы» за пару недель. Есть контракты с коэффициентом ниже 10% — это ускорение актива в 10 и более раз.
Услуга доступна тем, кто подключил единый счет (ЕБС). Она позволяет брать фьючерсы с минимальным гарантийным обеспечением, установленным биржей. В остальных случаях сумма на счете должна быть на 10–30% больше.
Просчитать все комбинации сложно, поэтому пройдемся только по стандартным ставкам, которые заданы параметрами биржи. Эти плечи — условно бесплатные. Они не требуют уплаты процентов брокеру или бирже, они уже включены в цену.
Коэффициенты риска у них одинаковые, разница — в ликвидности, оборотах и категории трейдеров. В крупном «сидят» с большими счетами, в мини — с умеренными. Встроенное плечо дает эффект ускорения около 6,7.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Семен 4 май 2024 NPBFX
Zibberman 23 апр 2024 NPBFX
Mary 20 апр 2024 AGlobalTrade
Вика 19 апр 2024 Cauvo Capital
Юлия 17 апр 2024 Cauvo Capital
Илья 16 апр 2024 ФИНАМ
Pips Master 1 апр 2024 NPBFX