Шансы на возврат индексов РФ к годовым максимумам сомнительны, динамика рынка будет зависеть от решений ФРС США и Банка России

Торги вторника на российском фондовом рынке прошли при слабой негативной динамике. К окончанию сессии индекс ММВБ потерял 1,3%, его значение составило 1718,77 пункта, индекс РТС снизился на 2,04% - до 777,15 пункта. Объемы торгов по бумагам из базы расчета индекса ММВБ составили 40,266 млрд рублей, что выше вчерашнего уровня. Негативная динамика отечественных площадок вызвана сильной просадкой нефтяных котировок. Сырьевой рынок в ходе торгового дня пытался подрасти, но подняться выше $42 за баррель Brent так и не смог. Кроме того, свою роль играет геополитическая напряженность. "Масла в огонь" добавило заявление премьер-министра Турции Ахмет Давутоглу о возможности введения контрсанкций против России при необходимости. Власти Турции оценивают возможные убытки от российских санкций, а также из-за разрыва связей в различных сферах в $9 млрд.

В списке основных аутсайдеров оказались "Распадская" (-5,6%), "Группа компаний ПИК" (-1,9%), "Аэрофлот" (-3,5%), "АЛРОСА" (-3,05%).

"Сбербанк" (ао -5,8%, ап -4,04%) и угольная компания "Южный Кузбасс" (входит в "Мечел" (ао -3,4%, ап -1,9%), заявили в арбитражном суде Москвы, что в ближайшее время подпишут мировое соглашение по иску банка о взыскании около $51 млн. Пока котировки компаний не отреагировали на эту новость.

Снижение нефтяных котировок увело на отрицательную территорию бумаги нефтегазовых компаний: "Башнефть" (ап -2,5%, ао -1,1%), "НОВАТЭК" (-1,8%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%), "Сургутнефтегаз" (-0,9%), "Газпром нефть" (-0,4%). Исключение составили акции "Газпрома" (+0,1%) и "Роснефти" (+0,2%%). Поддержкой "Газпрома" стало заявление Минэнерго о том, что снижение цен на нефть привело к увеличению спроса на газ в Европе до 190 млрд куб. метров в 2015 году. Акции "Роснефти" поддержали заявления Игоря Сечина о том, что себестоимость добычи компании составляет $4, а значит она готова и к более пессимистичными сценариям.

Обострение внешнеполитических отношений негативно для экспортеров, но позитивно сказывается на компаниях, ориентированных на внутренний рынок. Так, рост отмечен в акциях "энергетиков": "РусГидро" (+2%), ОГК-2 (+13%), "Интер РАО" (+0,8%).

Лучше рынка закрылись "Уралкалий "(+3,1%), "Ростелеком" (ап +1,5%, ао +1,4%), "ВСМПО-АВИСМА" (+1,3%).

Индексы Старого Света торговались на отрицательной стороне. Инвесторов разочаровали слабые данные по Китаю. Так, торговый баланс в Поднебесной сократился с $61,64 млрд в октябре до $54,103 млрд в ноябре. При этом прогнозировался рост показателя до $63,3 млрд. Кроме того, участники торгов продолжают отыгрывать решение ЕЦБ, согласно которому лимит выкупа суверенных облигаций остался не прежнем уровне - 60 млрд евро в месяц. В итоге, индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 опустился на 1,42%, индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX в минусе на 1,96%, индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 понизился на 1,57%.

К закрытию цены АДР на российские акции в Лондоне составили (в долларах США): ВТБ - 2,01834, "Газпром" – 3,79565 , "ЛУКОЙЛ"– 33,95577, "Норильский никель" – 12,80718, "Роснефть" - 3,47559, "Ростелеком" - 7,41126, "Сургутнефтегаз" – 4,86483, "Сбербанк" – 5,92101. Тем временем, цены АДР в США (в долларах за одну АДР) составляют: МТС – 6,63135, "ВымпелКом" - 3,30306, "Мечел Сталь" - 0,82554.

Слабые статданные Китая, одной из основных мировых экономик, негативно сказались и на открытии американского рынка. Плюс к этому, не оставили игроки незамеченным снижение нефтяных котировок. На 19:50 мск индекс Dow Jones в минусе на 0,86%, индекс S&P-500 опускается на 0,62%, Nasdaq - на 0,27%.

В вечернюю сессию на срочном рынке Московской биржи фьючерс на индекс РТС повышается на 0,09% и составляет 77 770 пунктов. Фьючерс на акции "Сбербанка" растет на 0,03%, фьючерс на акции "Газпрома" поднимается на 0,12%, "ЛУКОЙЛ" теряет 0,04%.

К текущему моменту фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $40,41, Light - $37,55 за баррель. В моменте нефть марки Brent снижалась до $39,81 за баррель. Давление на сырьевой рынок оказывает решение ОПЕК о сохранении объемов добычи нефти (31,5 млн баррелей в сутки). Члены картеля договорились не устанавливать квоты до следующего заседания, которое состоится в июне 2016 года. Между тем, в долгосрочной перспективе ожидается рост нефтяных котировок. Так, из доклада рейтингового агентства Fitch следует, что к в 2016 году средняя цена нефти марки Brent в 2016 году будет находиться на уровне $55 за баррель, а в 2017 году ожидается увеличение цены до $65 за баррель, следует из доклада рейтингового агентства.

Российская валюта уступила позиции основным мировым валютам. В числе факторов риска стоит отметить высокую вероятность повышения ставок в ФРС США, а также крупные выплаты по внешним заимствованиям в валюте, которые компании должны совершить в декабре. В свете этих событий спрос на доллар будет повышаться. Кроме того, не стоит забывать о возможном ухудшении и без того сложных взаимоотношений Турции и России. К 19:50 доллар США незначительно проседает на 0,04% и составляет 69,469 рубля. Курс евро вырос на 0,2% - до 75,532 рубля. Бивалютная корзина стала "тяжелее" на 0,07% – до 72,1974 рубля.

Перспективы декабря не выглядят радужными. В ближайшую неделю внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС США, от которого игроки ждут повышения ставки, что станет негативом для рынка РФ и рубля.

Еще одним драйвером для индексов выступит заседание ЦБ РФ. Аналитики сходятся во мнении, что при текущих ценах нефти регулятор не решится пойти на изменение ставки.

В целом, ни динамика внешних рынков, ни обстоятельства внутри страны не предполагают сильного оптимизма в декабре. Как отмечает старший аналитик АКИБ "Образование" Виталий Манжос, в этом году рождественское ралли уже реализовалось в конце ноября. "Шансы на возврат индексов ММВБ и РТС к недавним максимумам представляются сомнительными", - комментирует эксперт. Как полагает Василий Танурков, заместитель начальника управления анализа и рынка акций ИК "Велес Капитал", торги среды могут стать решающими с точки зрения ближайших перспектив рынка нефти, так как пробой и закрепление ниже $40 за баррель Brent откроют путь к снижению нефти в район минимума 2008 года ($35). "Помешать этому сценарию может публикация данных по запасам и добыче нефти в США", - отмечает эксперт.