Второе выступление главы ФРС не впечатлило рынки

В среду глава ФРС Джером Пауэлл второй день подряд выступал в Конгрессе США. Индекс доллара на этот раз вяло отреагировал на доклад главы Федрезерва. Рынок ожидает данных по рынку труда США, которые выйдут в пятницу. В среду глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступал с полугодовым докладом по денежно-кредитной политике перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам в Вашингтоне.

Накануне его выступление в банковском комитете Сената США произвело фурор на финансовых рынках. Доллар США резко укрепился, а все рисковые активы упали. До выполнения мандата по ценовой стабильности еще далеко, базовая инфляция снижается не так быстро, как хотелось бы, заявил Пауээл во вторник. ФРС готова ускорить ужесточение монетарной политики, если потребуется. Пик ставок, скорее всего, превысит ожидания рынков.

«Выступление главы ФРС во вторник внезапно оказалось зажигательным для рынков, вызвав резкий рост доллара. Фьючерсы сейчас оценивают в 70% шансы на повышение ставки ФРС сразу на 50 пунктов 22 марта. Впечатляющий переворот, так как лишь неделей ранее рынки давали такому исходу лишь 30% шанс, а месяц назад – 9%», — отмечает команда аналитиков FxPro.

Мы еще не приняли никакого решения относительно мартовского заседания, это зависит от поступающих данных, заявил Пауэлл в среду. Но издержки от того, что инфляцию не удастся снизить, будут чрезвычайно высокими, и будут намного выше, чем издержки от ее контроля. Мы знаем о запаздывании эффектов денежно-кредитной политики, и замедление темпов повышения ставок в этом году — это способ лучше следить за такими эффектами, добавил глава ФРС. По его мнению, доллар США — единственный серьезный кандидат на роль мировой резервной валюты.

Рост DXY продолжится в направлении 200-DMA и уровня Фибо 38,2% коррекции падения с октября (106,15/62), считают в Credit Suisse. EUR/USD может упасть ниже 1,05, если ФРС повысит ставку на 50 б.п. в этом месяце, полагают в MUFG. Доллар США в краткосрочной перспективе продолжит рост, но широкомасштабное снижение лишь откладывается, считают в ING. Рынки, возможно, недооценивают риски жесткой посадки экономики США.

«Далее может произойти обратная переоценка вероятностей в пользу сценария с более плавным повышением ставок. Если мы правы, то вчерашний рост доллара не будет устойчивым, и в ближайшие дни DXY вернётся к снижению, как он делал ранее от этих уровней с начала декабря», — предполагает команда аналитиков FxPro.