Хедж-фонды делают ставку против доллара

Индекс доллара пытается пробить минимумы июня. Доллар тестирует границы после пятничных NFP. Хедж-фонды ставят против доллара в ожидании разворота политики ФРС. Текущая высокая доходность в условиях слабого роста мировой экономики может укрепить доллар, считают в Morgan Stanley. На Уолл-стрит впервые с марта ставят против доллара в ожидании разворота политики ФРС, пишет Bloomberg. На прошлой неделе хедж-фонды открыли чистый шорт по доллару на 20 091 контракт. При этом за неделю до этого у фондов была чистая длинная позиция на 5196 контрактов.

«Пятничный отчет по рынку труда США вызвал распродажу как в долларе, так и в индексах акций, не оправдав прогнозы по темпам создания рабочих мест, но превысив их в повышении почасовой оплаты труда», — отмечает команда аналитиков FxPro.

Спекулянты продают доллар, ожидая, что ФРС приближается к окончанию цикла ужесточения денежно-кредитной политики. На это указывает, в частности, охлаждение рынка труда. Так, в июне число занятых в несельскохозяйственном секторе (Non-Farm Payrolls, NFP) выросло меньше ожиданий— на 209 тыс. против прогноза в 225 тыс. Это повысило уверенность «медведей» по доллару, что ФРС начнет смягчать политику скорее раньше, чем позже. Следующими важными данными для рынков после NFP станут данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы в среду.

Бывший стратег JPMorgan и основатель компании Fundstrat Том Ли прогнозирует, что в июне CPI в США вырастет на 0,25% в месячном исчислении, а не на 0,3%, как ожидают аналитики. По его мнению, более низкая, чем ожидалось, инфляция может запустить ралли на рынке акций, но ударить по доллару.

Риски склоняются в сторону общего ослабления доллара США в ближайшей и среднесрочной перспективе, считают в Scotiabank. Доллар обеспечивает одну из самых высоких доходностей среди основных мировых валют благодаря циклу повышения ставки ФРС. В условиях слабого роста мировой экономики такая доходность, вероятно, будет способствовать укреплению доллара, ожидают в Morgan Stanley.

«Устойчивый выход доллара за рамки консолидационного диапазона обещает иметь серьезные последствия для всего рынка форекс. Пара EUR/USD подбирается к 1.10, и установление нисходящей тенденции в DXY открывает устойчивый путь наверх по направлению к 1.13–1.14 до конца этого квартала и потенциал для роста GBP/USD выше 1.30», — отмечает команда аналитиков FxPro.