ФРС сохранила ставки и обвалила доллар

ФРС в среду ожидаемо сохранила ключевую ставку на уровне 5,50%. Индекс доллара упал после обновления максимумов за 4 недели. Рынки не верят, что ФРС будет и дальше повышать ставки. ФРС США по итогам двухдневного заседания, проходившего 31 октября - 1 ноября, сохранила ключевую ставку на уровне в 5,25-5,5% годовых. Решение совпало с ожиданиями. Ставка остается на максимальном уровне с января 2001 года, когда она составляла 6%. Июльское повышение ставки было последним — на сентябрьском заседании Федрезерв оставил ставку без изменений. Одним из доводов в пользу сохранения ставки без изменений могло стать замедление кредитования, что указывает на охлаждение экономики, отмечает Reuters.

ФРС в своем итоговом заявлении указал, что ужесточение финансовых и кредитных условий для населения и предприятий, вероятно, будет оказывать влияние на экономическую активность, наем и инфляцию. В предыдущем релизе регулятора было сказано только о кредитных условиях.

Уточнение про финансовые условия последовало после резкого роста доходностей казначейских облигаций, что вызвало беспокойство на Уолл-стрит, отмечает CNBC. В Deutsche Bank и Nomura считают, что рост доходностей по эффекту схож с несколькими повышениями ставки на 25 б.п. В остальном заявление ФРС осталось прежним. Регулятор в очередной раз озвучил свое намерение вернуть инфляцию в целевому значению 2%, заявив, что пока она остается на высоком уровне. ФРС близка к завершению цикла повышения ставок, и в будущем регулятор продолжит действовать очень аккуратно, заявил глава ФРС США Джером Пауэлл на пресс-конференции. Вместе с тем, он предупредил, что ФРС еще не приостановила повышение ставок.

Пауэлл отметил, что повышение доходности облигаций может ограничить дальнейшее повышение ставок, но только в том случае, если долгосрочные ставки останутся «устойчиво» высокими.

ФРС очень хочет оставить дверь открытой для потенциально возможных повышений ставок в декабре или следующем году, отмечают в FLPutnam Investment Management. Однако рынки не верят, что ФРС будет и дальше повышать ставки, что оказывает давление на доллар. Рынок фьючерсов на ставку ФРС теперь оценивает вероятность ее повышения в декабре в 20% против 29% накануне. Вероятность повышения ставки в январе упала до 26,6% с 38,8% днем ранее. Вероятность понижения ставки на заседании в июне следующего года выросла до 67,4% с 50,3% днем ранее.