Что такое IPO и как инвестору принять в нем участие

Компании выходят на IPO - то есть выпускают акции для обращения на фондовом рынке, - чтобы привлечь дополнительные средства. Для инвесторов это шанс вложиться в перспективные бумаги на самом раннем этапе — нередки случаи, когда сразу после IPO акции «выстреливают» на десятки процентов. Рассказываем, что делать инвестору, который хочет инвестировать в биржевого «новичка».

Что такое IPO

IPO (Initial Public Offering) - первичное публичное размещение акций на фондовой бирже. Компания предлагает свои бумаги неограниченному кругу инвесторов. IPO делает компанию публичной — все ее финансовые отчеты после размещения должны публиковаться в открытом доступе. Главная выгода IPO для инвестора - возможность первым приобрести акции перспективной компании и заработать на их дальнейшем росте.

Подготовкой вывода бумаг на биржу занимается андеррайтер — инвестиционный банк, который оценивает компанию и определяет количество акций и первоначальную цену.

Сам факт первичного размещения может привлечь особое внимание инвесторов — иногда начало биржевых торгов сопровождается резким ростом котировок на протяжении нескольких дней или даже недель. Однако бывает и наоборот — акции падают, и такой вариант не стоит исключать.

Как выбрать перспективное IPO

Перед покупкой акций нужно учесть возможные риски и перспективы компании. Можно самостоятельно проанализировать финансовые отчеты и показатели или изучить профессиональную аналитику. Новости о будущих размещениях и аналитические обзоры компаний, которые готовятся к выходу на биржу, вы можете найти на сайте БКС Экспресс по тэгу #ipo.

Как участвовать в IPO

• Как правило, за несколько дней до непосредственного размещения бумаг открывается книга заявок. Внимательно изучите условия: сроки подачи заявки, ценовой диапазон, минимальную сумму участия и другие требования. Клиенты БКС могут найти актуальные размещения в мобильном приложении БКС Мир инвестиций: раздел «Рынки» — блок «Участвовать в размещениях», и в личном кабинете в веб-версии.
• Пополните брокерский счет: иногда в IPO устанавливается минимальная сумма для участия, а иногда можно участвовать с любой суммой. Клиенты БКС могут использовать маржинальное кредитование, если на брокерском счете есть бумаги под обеспечение.
• Подайте поручение через вашего брокера. Вы можете указать цену из диапазона, по которой готовы купить акции. Например, диапазон составляет 600–675 руб., и вы готовы приобрести такое-то количество акций не дороже 650 руб. А можете озвучить только общую сумму, которую готовы потратить — тогда сделка пройдет по той цене, которая будет установлена. После подачи поручения нужная для сделки сумма будет заблокирована на счете.

Клиенты БКС могут подать поручение несколькими способами:

• в мобильном приложении БКС Мир инвестиций: раздел «Рынки», блок «Участвовать в размещениях»
• в личном кабинете на сайте lk.bcs.ru
• голосовым поручением по телефону 8 800 100-55-02.

В течение нескольких дней брокер собирает предварительные поручения от клиентов. Так андеррайтер получает информацию о желающих инвестировать в IPO и определяет, по какой стоимости можно продать максимальное количество акций эмитента. После закрытия книги заявок андеррайтер объявляет цену, по которой инвесторы получат акции компании, выходящей на IPO. Диапазон стоимости известен заранее. А конечная стоимость озвучивается только перед самым выходом бумаг на биржу. Если, как в примере выше, вы хотели акции не дороже 650 руб., а объявленная цена составила 652 руб., ваша заявка не исполнится. Дождитесь результатов аллокации и получите бумаги.

Аллокация - определение, какой процент от общего числа заявок будет выполнен. Чаще всего акций не хватает на всех инвесторов — тогда заявка будет исполнена лишь частично. Например, вы хотели купить 50 акций, а получили только 25 бумаг. Аллокация — 50%. Со счета спишут стоимость акций, которые вам достались. Остальные средства будут разблокированы после совершения сделки.

После совершения сделки брокер оповестит клиента, как она прошла. Через некоторое время бумаги поступят на ваш счет.