Ждём развязки

Политические факторы в США продолжают оказывать давление на рисковые активы во всём мире. До выборов в Америке ситуация вряд ли сильно изменится, поэтому оставшиеся три торговые сессии до 8 ноября пройдут плюс, минус вблизи текущих отметок.

По итогам прошедшего вчера заседания ФРС никаких изменений в риторике не случилось.В  Вероятность повышения ставки в декабре по-прежнему высокая, около 70%.

На фоне ухода от риска, продолжают пользоваться спросом защитные активы: драгоценные металлы и японская иена.

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растет в четверг, несмотря на сохраняющуюся осторожность трейдеров в связи с предстоящими президентскими выборами в США. Китайский индекс Shanghai Composite поднялся в ходе торгов на 1,1% благодаря статданным, указавшим на повышение темпов роста деловой активности в сфере услуг КНР. Индекс менеджеров закупок (PMI) в сфере услуг Китая в октябре вырос до 52,4 пункта по сравнению с 52 пунктами месяцем ранее, свидетельствуют данные Caixin China. Гонконгский Hang Seng увеличился на 0,1%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,5%, австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,1%. Рынки Японии закрыты в четверг в связи с праздником (День культуры).

Европейские индексы после двух дней существенных распродаж сегодня могут показать технический отскок, впрочем и российский фондовый рынок на фоне роста цен на нефть сегодня имеет все шансы немного подрасти.

Флагманский американский индекс SP500 дошёл до очень важного диапазона поддержки 2080-2100 пунктов, пробой которого откроет дорогу к резкому снижению плоть до отметки 1850 пунктов. Пока же, есть шансы, что она устоит.

Российский рынок и торговые идеи.

В среду российский рублёвый индекс ММВБ просел почти на 1.5%, но закрылся вышеВ  важной отметки 1960 пунктов. Как только она не устоит, так сразу будет открыта дорога для более существенной коррекции. Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 2000 пунктов. В Похоже, ближайшие два дня индекс ММВБ останется в диапазоне 1960-2000 пунктов.В 

Не стоит забывать, что завтра в России праздник и фондовый рынок будет закрыт, поэтому инвесторам лучше взять паузу до среды, когда станет известен следующий президент США.

Из интересныхВ долгосрочных В инвестиционных идей(минимум на год)В сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. В Краткосрочно покупать ничего пока не стоит.В  Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях. В Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, ФСК В и др.В  Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.

Новости по компаниям:

МОЭК втрое снизила убыток по РСБУ за 9 месяцев до 2,43 млрд руб.

Чистая прибыль Газпрома по РСБУ за 9 месяцев упала в 2,2 раза - до 75,4 млрд рублей.

Exxon и Газпром после 10 лет переговоров перешли к обсуждению поставок газа на 3 очередь СПГ Сахалина-2.

Выручка Вымпелкома в III квартале снизилась на 2%, до 71,2 млрд руб., EBITDA - на 6%.

Календарь и макро статистика:

В четверг, 3 ноября, рынки будут отыгрывать итоги заседания ФРС, прошедшего накануне вечером - впрочем, отыгрывать там нечего (всё осталось прежним), поэтому вскоре все снова займутся текущими делами. В 4.45 уже вышел PMI сферы услуг Китая, в 9.00 такой же показатель выйдет поВ  РФ, в 12.30 - Британии, в 17.00 - США: из них наиболее интересен последний - хотя и прочие достаточно важны для локальных рынков.

Из прочего: безработица еврозоны в 13.00 (ожидается снижение), в 15.00 итоги заседания Банка Англии (какие-либо изменения монетарной политики крайне маловероятны), в 15.30 производительность труда и стоимость рабочей силы в США (неинтересны), а также недельные числа безработицы (второстепенны), в 16.00 CPI России (прогнозы сулят дальнейшее торможение), в 17.00 промышленные заказы Штатов (ожидается мини-рост).

Есть ещё ряд отчётов корпораций (в основном второразрядных - кое-какой интерес вызывает лишь Motorola Solutions поздно вечером). Реально же рынки, видимо, уже переориентируются на пятничный отчёт Минтруда США - поэтому сильные движения именно в четверг вероятны лишь в ответ на какие-то предвыборные новости в Америке, но не на экономические данные.

Валютный рынок:

Валютная пара доллар-руль пока не может пробить важный технический рубеж на отметке 63.5. Его пробой откроет дорогу к отметке 67.5, а пока сохраняютсяВ  шансы на ещё один заход к отметке 62.

Индекс доллара (DXY) продолжает сдавать позиции почти ко всем мировым валютам.В  Если на выборах в США победит Х.Клинтон, то мы увидим резкое укрепление доллара и поход DXY к отметке 100. Если победит Д.Трамп, то DXY рискует опуститься к отметке 92, при этом японская иена в паре с долларом дойдёт до отметки 100, а ключевая валютная пара евро-доллар подскочит ещё на 3 фигуры.

Рынок сырья:

Нефть:В Хороший диапазон для покупок 45-44$ по нефти марки Brent. Краткосрочно, всем сырьевым активам оказывает поддержку дешевеющий доллар.

Пока что, фундаментал говорит В за дальнейшее снижение цен на нефть, хотя обострение вблизи границ Ирака могут в любой день привести к резкому взлёту котировок. Даже Турция сейчас стягивает войска к границам этой страны.

В Переговоры ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, завершились ещё в выходные. Стороны не пришли к соглашению по замораживанию добычи нефти. Цена в районе 50 долларов за баррель для всех комфортна, поэтому никто и не видит смысла договариваться, считают независимые эксперты. Договорились лишь о следующих консультациях, которые состоятся доВ официальной встречи министров государств-членов картеля 30 ноября.В 

Золото:В В На фоне роста политических рисков, связанных с предвыборной гонкой в США, золото во вторник и в среду новь получило поддержку и превысило отметку В 1300$ за тройскую унцию. Рекомендация по драгоценным металлам прежняя – удерживать длинные позиции. Диапазон 1200-1250$ очень хорош для долгосрочных покупок золота. Если цена в него вернётся, то стоит там наращивать длинные позиции. В Цели на горизонте полугода лежат в диапазоне 1500-1600$.Очередной виток роста может начаться с декабря, после повышения ставки в США.

За последние 1.5 года мы трижды видели коррекции по американскому рынку и все три раза золото выступало защитным активом.