Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Arista Networks – одного из ведущих производителей сетевого оборудования для крупных дата-центров, высокопроизводительных вычислительных систем и облачных сетевых решений. На фоне мировой тенденции по переходу на облачные решения, а также после анонса новых высокопроизводительных коммуникаторов рекомендация по акциям компании повышается до "Покупать" со среднесрочным потенциалом роста 22,4%.
В последние годы продукция Arista Networks пользуется все большей популярностью, при этом компании удалось увеличить свою долю на рынке решений для ЦОД до 16,4% по состоянию на конец первого полугодия 2018 года по сравнению с 14,6% в 2017 году, 11,36% в 2016, 10% в 2015 и 7,8% в 2014.
Существенный рост продемонстрировали и финансовые показатели. Так, выручка в третьем квартале 2018 года увеличилась на 28,7% - до $563,3 млн., превысив как прогноз менеджмента на уровне $540-552 млн, так и прогноз аналитиков в $547 млн. Поступления от продажи сетевого оборудования выросли на 27,6% до $485,5 млн, при этом доходы от технической поддержки выросли на 35,9% до $77,8 млн, их доля в выручке повысилась до 13,8% с 13,1% годом ранее. Выручка международных подразделений продолжила рост и составила 28% от общей выручки. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 24,1% до $216,1 млн, операционная рентабельность уменьшилась на 1,4 п.п. до 38,4%, однако также была выше прогноза менеджмента компании. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 30,2% до $2,11 и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков.
По словам аналитиков ГК "ФИНАМ", перспективы бизнеса Arista Networks оцениваются положительно за счет активного перехода по всему миру на облачные технологии хранения и обработки данных. У облачных технологий есть преимущество в универсальности и меньшей стоимости эксплуатации, чем у традиционных IT-систем. Облачные технологии позволяют быстро запускать новые услуги, тестировать их, подключать новых пользователей, масштабировать аппаратную часть облака и расширять его производительность. Прогнозируется, что Arista Networks продолжит оставаться главным бенефициаром указанного тренда и будет и далее увеличивать свою долю на рынке решений для ЦОД. Представленные в прошлом году коммуникаторы серии 7500R, вместе с программным обеспечением FlexRoute, обладают высокой производительностью, позволили компании выйти на рынок оборудования для интернет-маршрутизации.
"Бурное развитие облачных технологий, а также выход компании в сферу производства оборудования для интернет-коммуникации дают все основания считать акции Arista Networks интересной среднесрочной инвестиционной идеей. На основании вышесказанного мы повышаем рекомендацию до “Держать”", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Игорь Додонов.
1 | ![]() |
NPBFX | 72% | ||
2 | ![]() |
Cauvo Capital | 69% | ||
3 | ![]() |
Тинькофф Инвестиции | 57% | ||
4 | ![]() |
Открытие Брокер | 56% | ||
5 | ![]() |
Октан-Брокер | 55% | ||
6 | ![]() |
ВТБ | 54% | ||
7 | ![]() |
Риком-Траст | 47% | ||
8 | ![]() |
КапиталЪ | 46% | ||
9 | ![]() |
Русс-Инвест | 46% | ||
10 | ![]() |
АЛОР БРОКЕР | 45% |
Асташонок Андрей 26 мар 2025 NPBFX
Филипп 23 мар 2025 Cauvo Capital
Scalper 22 мар 2025 NPBFX
Alligator 25 фев 2025 NPBFX
Денис 20 фев 2025 NPBFX
Alexander Borisov 30 янв 2025 NPBFX
Дмитрий Анатолиевич 29 янв 2025 AGlobalTrade