Ждем рекордных дивидендов от Сбербанка

ФИНАМ

Аналитическое управление АО "ФИНАМ" подготовило исследование, в котором оценило перспективы вложений в акции Сбербанка. Бумагам присвоена инвестиционная рекомендация "Держать", целевая цена по обыкновенным акциям составляет 254 руб., по привилегированным - 216 руб. Котировки акций Сбербанка продолжит поддерживать их высокая ожидаемая дивидендная доходность. 

Сбербанк - крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения. В Группу Сбербанка входят около 16 тыс. отделений на территории России, а также банки в СНГ, Центральной и Восточной Европе, Великобритании, США и других странах. Чистая прибыль акционеров банка достигла в 2018 году рекордных 833 млрд руб.

Стратегия Сбербанка на 2018-2020 гг. включает в себя не только развитие банковских услуг и продуктов, но также создание собственной экосистемы - проекты в сфере мобильной связи, здоровья, кибербезопасности, и другие нефинансовые услуги для бизнеса и населения. В перспективе экосистема позволит сохранить лояльность клиентов и принести дополнительный доход.

В третьем квартале 2019 года прибыль акционеров Сбербанка снизилась на 32% на фоне отражения неденежного списания после продажи Денизбанка, что было ожидаемо. Без учёта этого фактора прибыль повысилась на 6,3%, до 230,8 млрд руб. Всего за 9 месяцев текущего года банк заработал 633 млрд руб. (-3,4% г/г) или 703 млрд руб. (+8% г/г) без учёта единовременного убытка. Прибыль по итогам 2019 года, согласно консенсус-прогнозу Reuters, составит рекордные 875 млрд руб. (+5% г/г).

В конце 2017 года Сбербанк принял новую дивидендную политику в рамках "Стратегии 2020", которая предусматривает постепенное повышение нормы выплат до 50% прибыли по МСФО к 2020 году при условии выполнения условий по нормативам достаточности капитала. Коэффициент выплат за 2018 год составил 43,5% прибыли по МСФО (за 2017 год - 36%).

"Мы ожидаем развития дивидендной истории Сбербанка с повышением нормы выплат до 50% в следующем сезоне. Дивиденд может составить 19 руб. (+21% г/г) с доходностью 8,2% по обыкновенным акциям и 9,1% по привилегированным. По норме выплат и ожидаемой доходности мы считаем Сбербанк одним из самых привлекательных дивидендных эмитентов в финансовом секторе и на российском рынке акций", - говорит ведущий аналитик АО "ФИНАМ" Наталья Малых.

При этом аналитики АО "ФИНАМ" подтверждают инвестиционную рекомендацию "Держать" по обыкновенным акциям Сбербанка, но понижают целевую цену с 268 до 254 руб. По их оценкам, после недавнего ралли потенциал роста этих бумаг составляет порядка 8% в перспективе 12 месяцев. "На текущем этапе мы смотрим на акции Сбербанка как на дивидендный кейс, высокая дивидендная доходность будет поддерживать котировки", - отмечает Наталья Малых. Рекомендацию по привилегированным акциям аналитики АО "ФИНАМ" также оставляют на уровне "Держать" с целевой ценой 216 руб.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

На днях перешел на счет Expert. Что сказать, несказанно рад) Больше года торгов к этому шел чтобы разогнать депозит. Получилось. Как-то хорошо...

Andrei   20 июн 2025   NPBFX


Вначале у меня сестра начала торговать в этой компании. Я только наблюдала как она училась и когда мне начала показывать настоящую прибыль на счете,...

Кристина   12 июн 2025   NPBFX


У меня трейдинг исключительно долгосрочный. Не суюсь в рынок каждый день и не мониторю каждую сделку в журнале на скорость исполнения. Тем более не...

S_Roman   21 май 2025   NPBFX


Вчера делал вывод 550 WMZ. Кипер зазвенел монетами где-то часа через полтора после отправки заявки в ЛК. Вообще сервис у NPBFX могут оценить, как...

Марк   14 май 2025   NPBFX


После Armada перешел в NPBFX и ни капли не пожалел. Платформа отточена, исполнение стабильное. Проскальзывания рыночные очень очень редкие, и то не...

Герман Протас   25 апр 2025   NPBFX


Были вопросы по счету, запросил инфу по операциям. Готовился к худшему. Был приятно удивлен - прислали, пояснили, разложили по секундам. Реально был...

Oleg Kit   18 апр 2025   NPBFX


Отдельное спасибо ведущему вебинаров Виктору Емченко! Всегда смотрю его выпуски по воскресеньям, подключаюсь к тематическим вебинарам. Человек уже...

Асташонок Андрей   26 мар 2025   NPBFX


Отзывы о Брокерах