Аналитики ФИНАМа представили стратегию по ТМТ-сектору

Аналитическое управление ФГ ФИНАМ представило инвестиционную стратегию по ТМТ-сектору. По мнению аналитиков, отрасль сохраняет инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе. Основными драйверами роста станут внедрение сервисов на основе стандарта 5G, переход на дистанционную работу и дальнейшее развитие электронной коммерции. Наиболее интересные инвестидеи эксперты видят в бумагах T-Mobile, Intel, SalesForce, Alibaba, Mail.ru Group и "Ростелекома".

Глобальные затраты на информационные и коммуникационные технологии (ИКТ) в 2020 году составили почти $3,8 трлн - на $300 млрд выше прогнозов. "Корпоративные потребители перешли на стадию активного планирования цифрового будущего, в котором информационные и коммуникационные технологии будут играть в их бизнес-моделях более важную роль, чем сейчас. Поэтому затраты на ИКТ корпорации планируется увеличивать значительнее, чем ожидалось ранее", - отмечается в исследовании "ФИНАМа".

Сильнейшим драйвером роста ТМТ-сектора станут внедрение стандарта 5G, "умные" устройства и беспилотный транспорт. Согласно прогнозам, в среднем темпы прироста выручки практически во всех сегментах сектора составят 8,4%. При этом телекоммуникационная индустрия вырастет на 5% в 2021 году и на 4% в 2022 году, отмечают аналитики.

В долгосрочном плане сектор сохраняет привлекательность, однако чисто телекоммуникационные и медийные активы рынку интереснее, чем TMT-холдинги, отмечается в исследовании: "На первый взгляд, идея конвергенции коммуникаций и медиа выглядит привлекательно. Однако простота стратегии, основанной на поглощении медиактивов телекомов, совершенно обманчива. В прошлом телекомы приобрели немало видеоресурсов, но пока так и не продемонстрировали значительных успехов извлечении эффекта синергии".

Среди наиболее привлекательных инвестидей аналитики "ФИНАМа" выделяют акции онлайн-ретейлера Alibaba, которые до конца года могут подорожать на 48% - до $312,1. Помимо маркетплейса, в активах Alibaba есть логистические сервисы, облачный бизнес, финтех и медиа.

В России лидерство на рынке e-commerce занимает компания Mail.ru Group: справедливая стоимость GDR составляет 3121 рубль, потенциал роста - 90%. "Рыночная цена может достичь этого значения до конца года в случае, если компания продемонстрирует сильные финансовые результаты и даст российским инвесторам малейшую надежду увидеть дивиденды", - прогнозируют эксперты.

17-процентный прирост капитализации, до $287 за акцию, ожидается у крупнейшей компании рынка SaaS (программного обеспечения по подписке) - SalesForce. Драйвером роста компании выступает ожидаемая покупка бизнес-мессенджера Slack (WORK).

В "ФИНАМе" также рекомендуют присмотреться к акциям T-Mobile - телеком-оператор входит в топ-3 американского рынка и является лидером по скорости внедрения 5G. Акции компании рекомендуется "Покупать" с целевой ценой $170, что подразумевает потенциал роста 15%.

Крупнейшим российским телекомом, максимально выигрывающим от перехода экономики на цифровые рельсы, является ПАО "Ростелеком". Помимо этого, драйверами роста бизнеса оператора выступают дивидендная политика и информационная безопасность. Аналитики рекомендуют покупать бумаги "Ростелекома" с целевой ценой 115 рублей (потенциал роста - 16,5%).

Пандемия COVID-19 нанесла серьезный удар по производителям аппаратного обеспечения. При этом именно этот сегмент, по прогнозам, максимально выиграет от периода восстановления. Интересными для инвестиций выглядят акции Intel с потенциалом роста 17%, целевая цена - $67.