Аллокация активов на глобальных рынках

8 октября 2018   АТОН

Успех инвестиций на 90% зависит от грамотной аллокации активов в портфеле. Куда инвестировать в текущей ситуации на финансовых рынках?

Не стоит недооценивать роль аллокации по классам активов при формировании инвестиционного портфеля. На средне- и долгосрочном горизонте 90% успеха достигается именно за счет правильной аллокации. И лишь оставшиеся 10% приходятся на разные тактические ходы: выбор конкретных инструментов, попытки тайминга рынка и так далее.

Также при формировании портфеля очень важно учитывать риск-профиль инвестора. Кто-то предпочитает придерживаться консервативного подхода и инвестирует только в надежные инструменты с фиксированной доходностью, кто-то, напротив, склонен к операциям с высокорискованными инструментами, например, акциями.

Глобальный экономический рост по-прежнему силен, но находится в фазе «позднего цикла» в США и не очень понятной фазе в остальном мире – на развивающихся рынках и в Европе. Такая фундаментальная основа для финансовых рынков благоволит такому классу активов как акции, и в целом негативна для перспектив облигаций.

Доля акций в портфеле зависит от риск-профиля конкретного инвестора, но в целом должна быть повышенной относительно вашего среднего уровня. С географической точки зрения безоговорочное предпочтение отдается США. Кроме того, с учетом коррекции за предыдущие полгода интересно выглядят развивающиеся рынки (EM) в целом. Мы рекомендуем обратить внимание на страны ЕМ, которые дают экспозицию на нефть. Например, российский фондовый рынок.

Что касается облигаций, в условиях продолжения тренда на рост ставок на фоне сильной экономики этот класс активов не выглядит привлекательно. При инвестировании в облигации следует отдавать предпочтение бумагам с короткой дюрацией. Консервативным инвесторам стоит обратить внимание на короткие двухлетние US Treasuries, доходность по которым вплотную приблизилась к 2,9%. Что касается облигаций ЕМ, то здесь стоит быть очень селективным и инвестировать скорее в отдельные истории, нежели «в класс активов». Мы рекомендуем обратить внимание на суверенные облигации Бахрейна и Папуа-Новой Гвинеи.

Что касается сырьевых товаров, они – классический «перформер позднего цикла», что подтверждается в этом году. Особенно, если посмотреть на рост цен на нефть. Стоит сохранять экспозицию как напрямую, так и косвенно. Также на текущем уровне интересно выглядит золото.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

Я хочу поделиться своим опытом. Я не верил в возможности заработка с форекс, пока не начал изучать его профессионально. Теперь я могу сказать, что...

AliL   12 авг 2025   NPBFX


Три года торговал с AMarkets, сначала на демо, потом на реале. Серверы работают стабильно, исполнение ордеров быстрое. Поддержка на английском....

Qusmbar   5 авг 2025   AMarkets


Я торговал с AMarkets полгода, и терминал MT5 работает стабильно без зависаний. Спреды низкие и постоянные, на ECN‑счёте от 0 пунктов, вывод средств...

Onista   2 авг 2025   AMarkets


FreshForex — неплохой брокер! Что понравилось: 1. Большой выбор инструментов (более 270) 2. Небольшой минимальный депозит всего $25 3....

Denis   29 июл 2025   FreshForex


Как и многим здесь NPBFX мне нравится и я им доволен. Мое мнение – грамотный подходв в работе с клиентами делает свое дело. Достаточно даже тут...

Yuriy Elizarov   26 июл 2025   NPBFX


Положительное впечатление от AMarkets. Аналитика и прогнозы точные и помогают ориентироваться на рынке. Я торговал на ECN-счёте, всё шло стабильно,...

Beyton   25 июл 2025   AMarkets


Немного расскажу о срабатывании stop loss. Только начал здесь торговать и обратил внимание. Было 4 отложки по разным парам. Открылись и потиху в плюс...

Вячеслав   14 июл 2025   NPBFX


Отзывы о Брокерах