ФРС США дал старт валютным войнам

В Японии уже как пол года рецессия - об этом постоянно говорит г-н Курода. Экономическая Активность снижается. В условиях нулевых процентных ставок и нулевой инфляции, сказочная страна, не правда ли. Регулятор, который большую часть резервов вложил в Американские облигации, терпит убытки из-за валютной переоценки (на текущий момент около 9%). Выходит аналог маржин колла, только в масштабах государства. Инвесторы бегут в японскую иену.

Что уже произошло? 

• 3 марта ЦБ Австралии снизил % ставку на 0,25%
• 3 марта ФРС США на экстренном собрании снизила ставки на 0,5%
• 4 марта ЦБ Канады снизил ставки на 0,5%
• Пятница, 13-е марта - Развал ОПЕК+
• 10 марта старт стимулирующих мер ВСЕМИ ЦБ мира
• 11 марта ЦБ Англии на внеочередном собрании снижает % ставку на 0,5%

Что произойдёт ближайшее время:

• ФРС снизит процентную ставку на 0,50% на заседании 17-18 марта и еще раз 28-29 апреля - она станет нулевой.
• ЕЦБ снизит свою ставку на 0,10% и возобновит количественное смягчение.
• ЦБ Канады на внеочередном собрании снизит ставку на 0,75%
• В результате запущенного ФРС процесса снижения ставок Япония и Европа страдает больше всего.

В Европе есть очень много зомби-компаний, которые перегружены долгами и будут вынуждены терпеть убытки на растущей инфляции. В условиях околонулевых ставок это ставит Европу в один ряд с Японской экономикой. Плюсом к этому на фоне коронавируса падает деловая активность и спрос (и этот процесс ускоряется).

Когда европейцы и японцы продают облигации, они выводят их домой, что дальше роняет доллар, укрепляет их валюты и создает проблемы в Японии и в Европе:

• Прогнозное значение USDJPY 95,00
• Прогнозное значение EURUSD 1,2000