Рынок нефти. Цены не смогли подняться выше $115

В среду нефтяные котировки подросли, но во второй половине дня, после публикации отчета по запасам нефти в США, часть роста была отыграна. В фокусе остается ситуация со спросом в крупнейших потребителях топлива в мире: США и Китае.

Сегодня котировки Brent снижаются, теряя приобретения вчерашнего дня. Два дня подряд цены не могут подняться выше $115 за баррель, демонстрируя слабость внутри большого сходящегося треугольника. Пробой одной из его границ может стать предвестником импульсного движения в направлении пробоя.

Запасы нефти в США

Запасы нефти в США снизились на 3,5 млн барр., в то время как запасы бензина и дистиллятов выросли на 0,8 млн и 1,4 млн барр. соответственно. Прогнозы предполагали сокращение запасов нефтепродуктов, поэтому данные нельзя в полной мере назвать позитивными.

Добыча в США выросла на 100 тыс. б/с до 11,7 млн б/с после 7 недель стабильных значений. Чистый импорт вырос на 0,6 млн, до 3,3 млн б/с. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, снизились на 1,2 млн, до 19,9 млн б/с. Средний показатель поставок за 4 недели стабильно снижается.

По совокупности факторов статистика негативна для нефтяных цен. Предложение выросло, в то время как спрос немного ослаб. Это может быть как разовая акция, так и начало новой тенденции, если ослабление спроса связано с разрушительным действием высоких цен. После публикации отчета цены снижались, хотя ярко выраженного импульса не наблюдалось.

ОПЕК+

На этой неделе ОПЕК+ вновь соберется, чтобы определить производственную политику на май. Базовые уровни, от которых отсчитывается уровень сокращения, будут повышены на 1,6 млн б/с, однако месячный рост квот составит согласованные ранее 400 тыс. б/с. В котировки нефтяных цен заложен именно этот сценарий.

Для Саудовской Аравии и России базовый уровень будет повышен с 11 до 11,5 млн б/с. Для ОАЭ повышение составит с 3,2 до 3,5 млн б/с, для Ирака — с 4,65 до 4,8 млн б/с, для Кувейта — с 2,8 до 2,96 млн б/с.

По итогам февраля 2022 г. уровень исполнения сделки по сокращению добычи странами ОПЕК+ составил 136%. В абсолютных значениях производство отставало на 1,05 млн б/с от целевого уровня. Вероятно, в марте это отставание могло сохраниться или немного вырасти.

Продажа нефти из SPR

Сегодня цены на нефть снижаются на фоне сообщений о том, что администрация президента США рассматривает возможность высвобождения из стратегического резерва (SPR) порядка 1 млн баррелей в день в течение нескольких месяцев, чтобы стабилизировать ситуацию на нефтяном рынке.

Это большой объем, эквивалентный 1% от суточного потребления нефти в мире. Эта мера могла бы временно остудить нефтяной рынок, однако устранить структурный дефицит она не поможет. В том случае, если дефицит предложения окажется более длительным, США могут оказаться в затруднительном положении. Поэтому решение выглядит непростым. Ожидается, что сегодня будет опубликован более подробный план по действиям США на нефтяном рынке.

Сегодня с утра фьючерсы на Brent падают на 4,7% к уровням закрытия пятницы и торгуются в районе $111,3 за баррель.