Как инфляция повлияет на доллар?

Индекс доллара (DXY) активно снижается в ходе торговой сессии четверга и торгуется вблизи 102.00. Американская валюта развивает коррекционную динамику после роста в начале недели, благодаря которому инструмент обновил максимум с 7 июля и протестировал уровень 102.62. Давление на доллар могло оказать решение рейтингового агентства Moody’s понизить рейтинг десяти американских банков, а также выставить на пересмотр с возможностью понижения рейтинги еще шести кредитных учреждений, в том числе Bank of New York Mellon, U.S. Bancorp, State Street, Cullen Frost Bankers и Northern Trust.

Аналитики Moody’s объяснили данное решение влиянием на сектор высоких процентных ставок, сокращением объема депозитов и падением прибыли корпоративных банков. Кроме того, изменение оценки подтвердило неустойчивость американской финансовой системы и выступило катализатором перенаправления инвесторских средств в альтернативные активы.

Если предположить, что тенденция продолжится, доходность американских облигаций начнет снижаться, что окажет дополнительное давление на американскую валюту. Согласно последнему отчёту Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка, общая сумма задолженности американцев по кредитным картам впервые в истории превысила $1 трлн, прибавив во втором квартале $45 млрд. Поскольку высокая процентная ставка подрывает стабильность национального банковского сектора, у ФРС появился еще один аргумент, чтобы отказаться от дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Сегодня в центре внимания трейдеров отчет по инфляции в США, который будет опубликован в 12:30 GMT. Согласно прогнозам, основной индекс потребительских цен в США в июле вырос с 3% до 3.3%, в то время как базовая инфляция осталась на прежнем уровне 4.8%. Ключевое значение для регулятора имеет базовый индекс, который не учитывает изменение цен на нефть и продовольственные товары. Таким образом, сохранение показателя на прежнем уровне или его потенциальное снижение могут окончательно убедить ФРС завершить текущий цикл ужесточения национальной монетарной политики. На этом фоне DXY рискует обновить локальные минимумы.