Акции Atlassian: смутные перспективы, несмотря на отличные результаты

MaxiMarkets

Atlassian позиционирует себя как разработчик программного обеспечения для управления разработкой программного обеспечения. Например, компания помогает отслеживать ошибки при написании кода (сервис Jira) и налаживать работу различных команд над одним проектом (Confluence).

Доход Atlassian в 2020 году приблизился к отметке в $2 млрд, но это не мешает фирме расти ударными темпами. В I квартале 2021 года выручка выросла на 38% г/г, до $349,9 млн, что гораздо выше ожиданий Уолл-стрит (+28% г/г). Причем, в предыдущем квартале показатель вырос на 23%. Доходы от подписок также продемонстрировали хороший рост: 43% г/г в I квартале против 36% г/г в последние три месяца 2020 года. Число клиентов увеличилось на 18,5 тысяч, до 212,8 тысяч.

В качестве главного драйвера роста менеджмент указывает успех продукта Trello, созданного для управления проектами, а именно функции “smart cards”, которая позволяет “расшаривать” содержимое сторонних продуктов, вроде Salesforce или Dropbox.

Скорректированная валовая маржа достигла 87,2%. Год назад этот показатель равнялся 85,8%. Произошло это благодаря снижению доли R&D расходов, а также сокращению административных и маркетинговых издержек. Менеджмент предупреждает, что в последующие кварталы маржа может пострадать из-за упора на миграцию продуктов в “облако”, что, впрочем, должно способствовать росту доходов в долгосрочной перспективе. Главной проблемой является завышенная оценка: инвестировать в акции, которые торгуются по forward P/E в 24х, слишком рискованно, особенно учитывая прохладное отношение к технологическим компаниям на рынке.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

На днях перешел на счет Expert. Что сказать, несказанно рад) Больше года торгов к этому шел чтобы разогнать депозит. Получилось. Как-то хорошо...

Andrei   20 июн 2025   NPBFX


Вначале у меня сестра начала торговать в этой компании. Я только наблюдала как она училась и когда мне начала показывать настоящую прибыль на счете,...

Кристина   12 июн 2025   NPBFX


У меня трейдинг исключительно долгосрочный. Не суюсь в рынок каждый день и не мониторю каждую сделку в журнале на скорость исполнения. Тем более не...

S_Roman   21 май 2025   NPBFX


Вчера делал вывод 550 WMZ. Кипер зазвенел монетами где-то часа через полтора после отправки заявки в ЛК. Вообще сервис у NPBFX могут оценить, как...

Марк   14 май 2025   NPBFX


После Armada перешел в NPBFX и ни капли не пожалел. Платформа отточена, исполнение стабильное. Проскальзывания рыночные очень очень редкие, и то не...

Герман Протас   25 апр 2025   NPBFX


Были вопросы по счету, запросил инфу по операциям. Готовился к худшему. Был приятно удивлен - прислали, пояснили, разложили по секундам. Реально был...

Oleg Kit   18 апр 2025   NPBFX


Отдельное спасибо ведущему вебинаров Виктору Емченко! Всегда смотрю его выпуски по воскресеньям, подключаюсь к тематическим вебинарам. Человек уже...

Асташонок Андрей   26 мар 2025   NPBFX


Отзывы о Брокерах