На валютном рынке сохранится спокойствие

Торговая динамика в пятницу, 27 июля, была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги "Северстали" (+1,72%), они почти закрыли дивидендный гэп. Аутсайдерами без новостей стали акции Polymetal (-3,17%). Пара USD/RUB опустилась на минимум с середины июля, до 62,70.

ЦБ сохранил ключевую ставку. Прогнозы и риторика регулятора, по сравнению с предыдущим заседанием, существенно не изменились. Банк России полагает, что инфляция может достичь 4% уже до конца года, и в 2019 г. будет держаться на этом уровне. На мой взгляд, снижения ключевой ставки ранее осени ожидать не стоит, наиболее вероятно, снижение на 0,25 п.п. в декабре. На валютном и денежном рынках в августе сохранится относительное спокойствие. Решение сохранить ставку позитивно для банковского сектора, который испытывает повышенный спрос на кредиты. Полагаю, что вскоре вернется интерес к акциям банков, драйвером послужит отчетность за 1 полугодие.

Россия увеличит добычу нефти на 200-250 тыс. барр. Ранее Россия сокращала добычу на 300 тыс. барр в соответствии с соглашением ОПЕК. Причем основная доля пришлась на частные компании, а ожидается, что добычу увеличит, в первую очередь, "Роснефть" (+1,55%). До конца года "Роснефть" может увеличить добычу углеводородов приблизительно на 0,5%, и достигнет 5,8 млн барр. в сутки. Для "Роснефти" новость позитивна, с технической точки зрения, формируется восходящий тренд с целью 425 руб. на горизонте 2 недель.
Компания "ЛУКОЙЛ" (+0,11%) не получит заметных преимуществ от роста добычи, а также планируемого налогового маневра. За год котировки выросли на 57% без учета дивиденда, и есть вероятность, что игроки будут фиксировать прибыль в них.

Ожидаю нейтральную динамику. На локальном рынке в фокусе нет значимых событий, рынок будет следовать за динамикой внешних площадок. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 62,50 -63,00. Ожидания по индексу МосБиржи: 2280-2300 п.