Рубль будет оставаться под давлением

Рынки продолжили торговаться в рамках смешанных тенденций, отражая высокую чувствительность к новостным заголовкам. Новых тем не появилось, поэтому все фокусируются на истории "торговых войн", ситуации на ЕМ рынках и событиях в Италии, где власти страны обратились к ЕЦБ с просьбой принять новую программу выкупа бондов, чтобы оградить ее от финансовых трудностей и спекуляций. В итоге, акции в мире продолжают торговаться смешанно, доллар немного подрастает, но остается в прежнем краткосрочном диапазоне, а нефть после вчерашнего роста до US$77/брл возвращается к ценам понедельника.

Валютный рынок. Большинство ЕМ валют завершили вчерашний день с потерями к USD, не был исключением и рубль. Российская валюта снизилась на 0.5% до 67.80/USD, и сегодня негативные тенденции продолжились, сдвигая цены к отметкам 68.20/USD. Завершение налогового периода позволяет экспортерам занять выжидательную позицию, учитывая весь перечень внешних рисков и угроз. В условиях доминирования негативных тенденций на рынках ЕМ валют, рубль, вероятно, сегодня будет оставаться под умеренным давлением, торгуясь у 68+/USD.

Денежный рынок. Ставки денежного рынка на фоне налоговых выплат немного повысились до 6.80-7.25%, на 10 б.п. до 7.44% сдвинулись вверх и котировки на рынке репо. На рынке овернайт FX свопов средний уровень, вокруг которого проходили колебания, сместился с 5.80% до 6.20%. По итогам недельного депозитного аукциона ЦБ сегодня в систему вернется около 450 млрд. руб., что может поддержать рынок на текущих уровнях. На кривой FX свопов ставки прибавили 5-10 б.п. в зависимости от срока, на 1-3 б.п. выше сместились котировки XCCY свопов, тогда как процентные свопы IRS торговались на 1-2 б.п. ниже.