Каково быть одним из богатейших людей мира?

По данным Bloomberg billionaires index в списке миллиардеров Уоррен Баффет занимает четвертое место. Баффет управляет Berkshire Hathaway, которой принадлежит более 60 компаний, включая Apple, Amazon, Johnson & Johnson, Mastercard и др. Размер его капитала на 21 февраля 2020 г. оценивается в $90 млрд.

Уоррен Баффет является одним из самых успешных инвесторов всех времен. Известный пример: счастливчик, вложивший $1,000 в Berkshire Hathaway в 1964 г, когда Уоррен Баффет стал основным акционером фонда, сегодня получил бы $10,5 млн. Тогда акция Berkshire Hathaway стоила $19. 20 февраля 2020 г. акция Berkshire Hathaway Inc. Class A стоит $342 122. Рыночная капитализация компании приближается к $560 млрд.

Как пишет сам миллиардер на сайте компании, он не дает рекомендации по акциям. Однако многочисленные интервью, в которых он делится рекомендациями о принципах инвестирования, показывают, что Уоррен Баффетт десятилетиями придерживался фундаментальной философии инвестирования, которая позволила ему достичь долговременного успеха.

Принципы Баффета прозрачны и конкретны:

• начать инвестировать как можно раньше; работать в рамках своего «круга компетенций», то есть того, в чем действительно разбираешься; своевременно избавляться от плохих активов; опираться на фактические результаты деятельности компании и находить лидеров; выбирать международные компании; следить за аналитикой; видеть будущее компании. Он также стремится инвестировать в компании с минимальным долгом, надежными денежными потоками и хорошими управленческими командами.

На рынке также известен так называемый «индикатор Баффета» (Buffett Indicator) — это коэффициент общего фондового рынка (суммарной капитализации рынка акций) к ВВП страны. Он получил свое название два десятилетия назад, когда Баффет сказал, что это соотношение «вероятно, лучшая единичная мера того, где находятся оценки в любой текущий момент». То есть индикатор предназначен для оценки состояния рынка в целом и характеризуется высокой достоверностью. Если индикатор показывает растущий тренд, то с большей вероятностью падает именно ВВП, что может стать сигналом для инвесторов или трейдеров, которые хотят играть на понижение рынка.

Но существует еще один важный индикатор — эмоциональная дисциплина. Еще в 1985 г. Баффет уже говорил, хороший инвестиционный менеджер — не обязательно гений, а человек со спокойным нравом. «Вам нужна стабильная личность. Это бизнес, где ты думаешь», — утверждает Баффет.

Одним из лучших советов, полученных в жизни, миллиардер считает «незаменимый» урок от Тома Мерфи, бывшего генерального директора Capital Cities/ABC Inc. Его совет звучал дословно так: «Ты всегда можешь сказать кому-нибудь, чтобы он отправился в ад. Завтра». Идея Мерфи заключается в том, что часто в конфликтной горячей ситуации самое умное, что можно и нужно сделать — это держать язык за зубами. При потере самообладания больше шансов сделать то, о чем позже можно сожалеть. Тем более в современном технологическом мире, где любое высказывание может стать вирусным уже через секунду и нанести вред репутации.

Практика эмоциональной дисциплины, как принцип инвестирования, может помочь избежать неверных решений. Баффет не советует людям не быть эмоциональными. Скорее он подчеркивает преимущества признания, изучения и понимания эмоций. Тем самым можно выиграть время, что позволит принимать взвешенные решения. Все сводится к эмоциональному интеллекту.

«Баффетт — отличный инвестор, потому что он не просто понимает собственные эмоции, но и способен уловить эмоциональные сигналы от других», — считает Pauline Yan, портфельный менеджер. Баффетт осознает, что эмоции управляют игрой, и он использует свое понимание того, что чувствует массовое население, для принятия мудрых инвестиционных решений.