Почему индексные фонды стали популярными

Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Предыдущие статьи вы можете прочитать по тэгу #БКСуправляйкапиталом. Сегодня поговорим об индексных фондах. На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Аяз Вильданов, персональный брокер

Индексный фонд — это фонд акций или облигаций, который отслеживает индекс и повторяет его динамику. Он позволяет вложиться в рынок, не выбирая конкретные компании.

Коронакризис продемонстрировал преимущества индексного инвестирования. В начале пандемии индекс S&P 500 упал более чем на 30%. Инвесторы панически продавали акции, опасаясь за свои сбережения. Однако по итогам 2020 г. S&P оказался в плюсе, прибавив более 15%. Несмотря на кризисные периоды, большую часть времени акции растут. Поэтому индексное инвестирование становится популярнее с каждым годом.

Итак, с чего началась история индексных фондов? В середине XX века экономисты стали замечать, что портфельным управляющим трудно, а чаще невозможно обогнать индекс. Появляются сенсационные работы таких теоретиков как Гарри Марковиц и Юджин Фама. Теории свойственно воплощаться на практике. В 1976 г. компания Vanguard во главе с Джоном Боглом запустила первый индексный фонд, предназначенный для частных инвесторов. Его идея заключалась в том, чтобы повторять динамику индекса S&P 500. Фонд не торговался на бирже, в него можно было вложиться только через управляющую компанию.

Первый в истории индексный фонд был встречен насмешками, его тут же окрестили «Глупостью Богла». Мысль, что пассивное управление лучше активного, считалась абсурдной. Несмотря на то, что фонд не пользовался популярностью, Джон Богл продолжал верить в успех. И спустя несколько лет все изменилось.

Переместимся в 1980-е. В середине 1982 г. начинается стремительный подъем американского рынка. За 5 лет индекс S&P 500 вырастает почти в три раза. Благодаря оптимизму инвесторов индексный фонд набирает популярность. В 1987 г. его активы достигают отметки в $500 млн и Vanguard решает расширить предложение индексных фондов. Компания создает фонд облигаций и фонд расширенного рынка, позволяющий инвесторам вкладывать деньги в компании, которые не входят в S&P 500. За ними в 1989 г. появляется индексный фонд компаний с малой капитализацией.

Таким образом, в конце 1980-х Vanguard управляет четырьмя индексными фондами с совокупными активами более двух миллиардов долларов. Индексное инвестирование набирает обороты. Другие компании тоже выходят на рынок с подобными предложениями.

Чтобы сделать инструмент доступнее, возникает идея создать индексный фонд, который можно купить на бирже. Так появляются биржевые фонды или ETF — про них мы поговорим в следующий раз.