История развития ETF

Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Предыдущие статьи вы можете прочитать по тэгу #БКСуправляйкапиталом. Сегодня поговорим об индексных фондах. На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Аяз Вильданов, персональный брокер

Сегодня мы поговорим о возникновении и развитии рынка ETF. Идея индексного фонда, который торгуется на бирже, появилась в конце восьмидесятых. В то время сотрудник биржи AMEX Натан Мост размышлял о том, как увеличить объем торгов. Мост понимал, что индексное инвестирование набирает обороты и хотел создать продукт, который позволил бы покупать и продавать индексы так же, как и акции. Но идею не поддержал основатель Vanguard Джон Богл. Он считал, что индексные фонды не подходят для торговли в течение дня, и отказался от партнерства с AMEX. Еще одним препятствием для команды AMEX стал американский регулятор SEC, который затянул процесс утверждения запуска фонда на несколько лет. В результате первый торгуемый на бирже фонд такого типа появился в Канаде. В 1990 г. был допущен к торгам фонд TIP 35, который повторял индекс фондовой биржи Торонто.

Первый ETF в США был запущен только спустя 3 года. Компания State Street Global Advisors создала фонд SPY, отслеживающий индекс S&P 500. Он до сих пор остается одним из наиболее активно торгуемых ETF. В марте 1996 г. компания i-shares дебютирует на рынке c запуском ETF, ориентированных на международные рынки. Инвесторы получают доступ к индексам 17 стран от Канады до Японии. Еще спустя 2 года компания State Street запускает фонды, которые разбивают S&P 500 по секторам.

Компания Vanguard не стала игнорировать бурный рост индустрии биржевых фондов и начала предлагать свои ETF в 2001 г. Ее основатель, Джон Богл, к тому времени уже не руководил компанией. Начинание оказалось успешным и Vanguard сейчас входит в тройку крупнейших провайдеров ETF. Сегодня на рынке работает больше ста отдельных эмитентов ETF. Общий объем биржевых фондов превышает $5 трлн. То, что начиналось как новый продукт, превратилось в целую индустрию.