Что дальше ждать от рынка нефти

Цены на нефть по итогам прошедших торгов вновь показали отрицательную динамику. Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI снизился и сейчас составляет около $1,5 в пользу Brent.

В среду ситуация на нефтяном рынке никак не улучшилась – распродажи продолжились. Котировки опустились под нижнюю границу среднесрочного восходящего канала, который был актуален с января этого года. Кроме того цена прошила 200-дневную скользящую среднюю (200 EMA). Таким образом, техническая картина сейчас не самая оптимистичная. Тем не менее, на фоне накопленной перепроданности назрел коррекционный отскок наверх. Сегодня с утра мы как раз видим попытку сформировать его. Рост отчасти обеспечен новостью о том, что боевики в Нигерии атаковали трубопровод в нефтяном хабе дельты Нигера, управляемый Нигерийской национальной нефтяной корпорацией.

На сегодняшний день ближайшая зона сопротивления по Brent расположена в районе $48,5-49 за баррель. Внизу же после слома отметки $47,4 стала актуальной цель на $45,1. Общий потенциал нисходящей волны не исключает среднесрочного отката до $43,5.

Стоит отметить, что валютный фактор вчера вновь был на стороне покупателей, однако он опять был проигнорирован. Индекс американского доллара поступательно снижается, что в теории позитивно для долларовой стоимости сырьевых товаров.

Вчера была опубликована еженедельная статистика от Управления энергетической информации США (EIA), которая в моменте спровоцировала ускорение распродаж. Согласно вышедшим данным, коммерческие запасы нефти на прошлой неделе резко увеличились, на 14,42 млн баррелей до уровня 482,58 млн баррелей. Ожидался рост на 1,0 млн баррелей (опрос Reuters). За счет чего произошел такой рост запасов? На мой взгляд, ответ очень простой. Совокупный импорт сырой нефти за неделю вырос с уровня 7,016 млн баррелей в сутки до 8,995 млн баррелей. Разницу умножаем на 7 (дней в неделе) и получаем как раз около 14 млн баррелей плюсом к совокупным запасам..

Помимо этого товарные запасы бензина, по данным EIA, понизились на 2,21 млн баррелей, а коммерческие запасы дистиллятов в свою очередь уменьшились на 1,83 млн. баррелей.

Вместе с тем добыча в США за прошлую неделю вновь выросла. Производство нефти в стране увеличилось до уровня 8,522 млн баррелей в сутки (+18 тыс. б/с.). В Аляске добыча выросла на 9 тыс. б/с, в остальных штатах поднялась на 9 тыс. б/с. В предыдущие пару недель мы как раз предполагали, что всё это начало нового локального цикла роста добычи. В ближайшие недели, подъем добычи может быть продолжен (не каждую неделю, а в целом по результатам нескольких месяцев).

Что касается заседания Федеральной резервной системы, то здесь ожидаемо обошлось без сюрпризов. Американский регулятор оставил процентную ставку по федеральным фондам в диапазоне 0,25-0,50% годовых. Решение совпало с прогнозами экономистов и участников рынка. В итоговом пресс-релизе отмечается, что аргументы в пользу подъема ставки продолжают усиливаться, однако на данный момент Центробанк решил дождаться «некоторых» новых сигналов сохранения прогресса на пути к основным целям ФРС. Большинство экспертов на рынке сейчас уверены в том, что при прочих равных в декабре ставка будет повышена.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с повышением на 1,15% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии.