Аналитики ждут повышения ставки ФРС в декабре

Весьма динамично развивалась ситуация на американских площадках в прошедшую среду, в момент подсчета голосов по итогам президентских выборов в США. В первые часы после появления сообщений о преимуществе республиканца Д. Трампа фьючерс на индекс S&P500 потерял в цене более 5%, нефть дешевела на 3%, падал доллар, снижались доходности гособлигаций. 

Однако постепенно просадка была сведена к нулю, и открытие торгов на NYSE уже состоялось в плюсе по ключевым индексам. Клинтон признала поражение, а республиканцы не только заняли пост президента, но и сохранили большинство в обеих палатах Конгресса.

Ситуация за считанные часы изменилась кардинально. Фондовый рынок вырос, доллар укрепился, а доходность трежерис рванула вверх. При этом покупки акций были сегментированы. 

В лидерах оказался финансовый сектор, который прибавил более 4%, а акции отдельных банков, в частности Morgan Stanley – более 7%. С одной стороны Трамп обещал некоторое дерегулирование в части отмены ряда положений закона Додда-Франка, с другой рост инфляционных ожиданий ведет к росту ставок, что позитивно может сказаться на доходах банков. 

Отметим, что опрос проведенный Reuters после выборов показал, что 85% из 62 опрошенных несмотря на победу Трампа продолжают верить в повышение ставки ФРС в декабре. Если ли тому причина? Скорее вопрос должен бы стоять так, что негативная реакция рынка на избрание Трампа могла привести к ухудшению финансовых условий, что уже повлекло бы сдержанность ФРС. Но, как видим, рынок недолго расстраивался, и хотя многие вопросы, прежде всего бюджетной политики, теперь для Феда в меньшей степени определенные, все же Трамп займет Белый дом только в январе, а планы минимального повышения ставки в декабре регулятор вынашивал давно. Наконец, Йеллен и компания не раз говорили о нейтральной политической позиции ФРС, и декабрьское повышение ставки было бы лучшим тому доказательством новой администрации. 

Также хорошо выглядели бумаги биотехов, которым Клинтон угрожала снижением цен на их препараты. В то же время на 10% подешевели акции HCA Holdings управляющей сетью больниц ввиду негативной позиции Трампа в отношении Obamacare. 

В аутсайдерах оказался дивидендный коммунальный сектор (-3,68%) на фоне роста ставок по облигациям. 

Среди отдельных бумаг двузначным ростом отметились бумаги операторов частных тюрем Corrections Corp (+43%), GEO Group (+21). Ранее Минюст угрожал отказом от услуг частных тюрем, что было поддержано Х. Клинтон. 

Объемы торгов были очень высокими. Порядка 12 млрд. акций сменили своих владельцев, что на 80% выше трехмесячного среднего.