Можно немного порасти

Индекс ММВБ накануне продолжил плавно и без фанатизма сползать вниз к ближайшим уровням поддержки. Падение наблюдается уже пять торговых сессий подряд. Масштабных распродаж на повышенных оборотах мы не видим, однако даже небольших объемов в текущей ситуации стало достаточно, чтобы продавливать рынок вниз.

По индексу ММВБ весь район 2150-2170 выступает ближайшей зоной торможения, которая чисто технически отделяет рынок от спуска в сторону 2120 и 2080. Локальный отскок от 2150-2170 вполне вероятен. Возможно, уже сегодня рынок попробует отыграть часть понесенных в последние дни потерь.

Среди заметных корпоративных новостей можно выделить вчерашнее сообщение о еще одном обратном выкупе в МТС (+0,63%). Компания начинает новый раунд выкупа собственных акций на 9,3 млрд. Формат байбэка прежний, только диапазон цены выкупа для голландского аукциона вырос до 253-283 руб. Срок действия программы приобретения истекает 15 февраля 2017 года. В прошлый раз такой выкуп привел к тому, что в бумагах была пониженная амплитуда колебаний вплоть до завершения программы. Что-то подобное мы увидим и в этот раз. Для понимания масштаба байбэка обозначу, что 9,3 млрд руб. – это всего лишь 1,75% от общей капитализации МТС.

Лучше рынка вчера выглядели бумаги Энел Россия (+3,56%). Генеральный директор Enel Франческо Стараче в Давосе в интервью Bloomberg TV заявил, что компания ждет нового предложения о покупке российских электростанций на этой неделе. В апреле 2016 года сообщалось, что Энел Россия рассматривает возможность продажи принадлежащей ей Рефтинской ГРЭС. Взгляд на перспективы акций Энел Россия положительный – их можно держать в портфеле.

Лучше рынка накануне также выглядели бумаги МосЭнерго (+3,81%). Если отбросить все спекуляции касающиеся объединения активов Газпром энергохолдинга, то компания уже не выглядит дешевой. По технике возможно достижение бумагами уровня 2,85 руб., но если этот актив есть у вас в портфеле, то лучше сокращать его долю.

На фоне подъема цен на драгоценные металлы опережающую динамику демонстрируют бумаги Полиметалла (+2,68%). Эта компания сейчас оценена справедливо. Это чистое прокси на золото с поправкой на курс USD/RUB. Какой-то другой идеи в Полиметалле не вижу.

Общая ситуация на рынке нефти по итогам вторника вновь не поменялась, однако в середине торговой сессии все-таки была попытка сформировать «бычий» импульс. В моменте цена Brent поднималась к $57. Удержаться около этих отметок не удалось. К концу дня котировки даже ушли в небольшой минус. По марке Brent по-прежнему остается актуальным большой боковой коридор с нижней поддержкой на $53,5-54 и верхней границей в районе $58. Консолидация в этом диапазоне в ближайшее время продолжится.

Индекс американского доллара постепенно откатывается от недавно переписанных многолетних максимумов, что в теории положительно для цен сырьевых товаров. Накануне были новые локальные минимумы на фоне ускоренного роста фунта на речи Терезы Мэй и подъема евро. Завтра состоится заседание ЕЦБ. Марио Драги предстоит продемонстрировать виртуозность собственного красноречия и изворотливости, чтобы заболтать неудобные вопросы по поводу роста инфляции. То есть появляются предпосылки скорого сокращения стимулирующей политики регулятора. В ожидании заседания курс евро вполне логично двигается преимущественно наверх.

Тем временем пара USD/RUB на фоне слабости доллара вчера в моменте успела переписать минимальные значения с июля 2015 года. В частности курс проваливался чуть ниже 59. Но все это происходило в момент внутридневных максимумов по нефти. К концу сессии доллар вернулся в район 59,4 руб.

В целом общая картина по USD/RUB практически не меняется, так что вновь повторю, что в ближайшие недели останется актуальным коридор с нижней границей в районе 58-58,5 и верхней около 62. Каких-то масштабных трендов в условиях консолидации фьючерсов Brent в диапазоне $53,5-58 не ожидается.

Из знаковых событий стоит отметить, что сегодня состоится выступлений главы ФРС Джаннет Йеллен. Кроме того планируется публикация ежемесячного отчета ОПЕК.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра поднимается на 0,1%, Brent в плюсе на 0,36%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия вторника.