Высокие уровни и слабый внешний фон

Сегодня российский фондовый рынок с открытия пытался расти вслед за нефтяными ценами. Но затем нефть развернулась вниз и спускалась почти до конца нашей сессии. В результате российские индексы демонстрировали негативную динамику большую часть дня. Мировые фондовые площадки подавали неоднозначные сигналы.

Позитивные факторы:

- Снижение цен на нефть

- Мягкая монетарная политика ЦБ

Негативные факторы:

- Риск ужесточения монетарной политики мировыми Центробанками

- Риски санкционного давления на Россию

- Высокие геополитические риски

В деталях:

Сегодня российский фондовый рынок пытался расти на фоне позитивной динамики нефтяных цен. Однако затем нефть развернулась вниз, и снижалась до конца нашей сессии. Западные фондовые площадки подавали неоднозначные сигналы нашему рынку, совершая разнонаправленные колебания. В результате российские индексы демонстрировали нисходящую динамику на протяжении почти всего дня.

Тем не менее, индекс РТС в самом начале сессии обновил полугодовой максимум и смог в итоге завершить торги символическим повышением. На индекс ММВБ давление оказывало продолжающееся укрепление рубля, в результате чего он ни разу за сессию не выходил в плюс, закрывшись с умеренными потерями.

Таким образом, наш рынок вновь не сумел преодолеть многомесячные максимумы, несмотря на то, что достаточно активно к ним вчера подошел. На относительно высоких уровнях и без однозначного позитивного сигнала с внешних площадок многие участники фиксируют прибыль, поэтому энтузиазм покупателей сводится на нет. Пятница зачастую этому особенно способствует из-за нежелающих переносить свои покупки на выходные. Поэтому, скорей всего, если ускорение вверх и состоится, то уже на следующей неделе.

Нефть возобновила снижение

Нефтяной рынок фактически проигнорировал негативные данные Американского института нефти (API) о запасах, опубликованные ночью, отреагировав на них кратковременным откатом от дневного максимума. Сегодня в начале дня нефтяные цены пытались продолжить рост, но затем развернулись вниз, опускаясь до самого завершения российской сессии. На закрытии наших торгов Brent терял 1%, торгуясь немного выше уровня $56.

Основной причиной снижения стала разочарованность инвесторов вышедшим сегодня ежемесячным отраслевым докладом Международного энергетического агентства (МЭА). В этом документе прогнозируется, что при текущем уровне добычи ОПЕК, запасы в 2018 году уменьшаться не будут, т.к. спрос и предложение сбалансируются. Кроме этого, в отличие от вчерашнего доклада ОПЕК, в котором был улучшен прогноз мирового спроса на нефть, МЭА его оставила неизменным.

Также на нефтяные цены оказывал давление произошедший сегодня значительный отскок доллара на мировом валютном рынке. Данные Минэнерго США оказались намного лучше, чем отчет API, но это вызвало лишь краткосрочную коррекцию нефтяных цен, т.к. участники рынка понимают, что еженедельная отраслевая статистика пока что искажена обрушившимся на США на прошлых выходных ураганом.

Мировые рынки консолидируются около максимумов

Фьючерсы на S&P весь день торговались в небольшом минусе, усилив снижение на открытии торгов в США. Но к окончанию российской сессии все три американских индекса вышли в плюс и обновили исторические максимумы.

Еженедельный отчет о количестве обращений за пособием по безработице в США оказался лучше ожидаемого, производственная инфляция выросла сильней, чем прогнозировалась. Американские инвесторы, смирившись с повышением ставки ФРС в декабре, теперь стали умеренно-позитивно реагировать на хорошую экономическую статистику.

Европейские фондовые площадки сегодня вновь показали разнонаправленную динамику, однако сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 закрылся с небольшим повышением. Поддержку рынкам Европы оказали вышедшие сегодня сильные данные по промпроизводству ЕС.

Корпоративный сектор

В лидерах роста сегодня второй день подряд привилегированные акции Автоваза, повысившиеся на 4,1%.

Акции НМТП выросли сегодня на 3,85%, обновив исторический максимум после выхода операционных результатов за III квартал. Несмотря на сокращение общего грузооборота, объем перевалки наиболее рентабельных грузов увеличился, что было позитивно воспринято инвесторами.

Кроме этого, значительно лучше рынка завершили торги: Башнефть +2,76%; ТМК +2,25%; Polymetal +1,5%; Уралкалий +1,4%; Сургутнефтегаз-п +1,4%.

В лидерах снижения сегодня акции МТС, потерявшие 3,24% из-за дивидендного гэпа.

Значительно хуже рынка сегодня были акции металлургического сектора: НЛМК -2,44%; Северсталь -1,54%; Норникель -1,17%.

Кроме этого, существенно снизились некоторые представители электроэнергетического сектора: Мосэнерго -2,4%; Россети -1,5%; ФСК ЕЭС -1%; ОГК-2 -1%.

Также плохую динамику продемонстрировали акции Аэрофлота (-1,4%), ФосАгро (-0,93%), Новатэка (-0,9%), Мечела (-0,9%).