Мощное укрепление рубля

Российский рынок акций накануне показывал преимущественно нейтральную динамику. Индекс МосБиржи консолидировался в диапазоне 2380-2400 п. А вот долларовый РТС уверенно восстанавливается на фоне укрепления рубля.

Главным трендом дня оказалась динамика рубля на валютном рынке. Пара USD/RUB продолжила нисходящую тенденцию среды и падала на протяжении всей торговой сессии. К концу дня курс опустился ниже 66.

Частично поддержку национальной валюте оказал фактор общего ослабления индекса USD в мире, а также небольшой отскок цен на нефть. Кроме того, ранее поступали позитивные для рубля новости, касающиеся того, что Конгресс США вряд ли успеет утвердить какие-то новые санкции в отношении России. Вместе с тем днем ранее Минфин провел два успешных аукциона по размещению ОФЗ. В целом по индексу гособлигаций в последние сессии наблюдается подъем, что намекает на возврате спроса на рублевые долговые бумаги.

Ключевая область поддержки по USD/RUB по-прежнему остается около уровня 65. Вероятность спуска ниже этого рубежа в ближайшее время при прочих равных оценивается как не очень высокая.

Чрезмерно крепкий рубль в теории не очень позитивен для динамики индекса МосБиржи, который более чем наполовину состоит из акций экспортеров. В частности, индикатор «нефть в рублях» к текущему моменту опустился чуть ниже 4400 руб., минимума с апреля текущего года. С одной стороны, это условно позитивно для Аэрофлота, нейтрально для Сбербанка/ВТБ, но в то же время оказывает давление на тяжеловесных нефтяников, бумагам которых без более существенного отскока нефтяных фьючерсов будет сложно демонстрировать опережающую динамику относительно рынка в целом.

За океаном тем временем была выкуплена часть просадки. Индекс S&P 500 уверенно отскочил после снижения на старте сессии, прервав тем самым пятидневную серию распродаж. Определенную поддержку оказали новости о перспективе возобновления переговоров по поводу торгового противостояния США и Китая. Сейчас по S&P 500 техническая картина указывает на высокую вероятность временного перехода в формат обычной боковой консолидации. Краткосрочные ожидания нейтральные.

Рынок нефти вчера достаточно спокойно отреагировал на статистику из США, что вызывает некоторое удивление. Запасы сырой нефти в стране выросли сразу на 10,3 млн баррелей против прогноза +3,2 млн. Это уже восьмая неделя роста подряд и здесь нет никакого сезонного фактора, который бы оправдывал подобный подъем. Запасы уверенно выше 5-ти летнего среднего значения. Более того, Минэнерго США (EIA) сообщило о приросте добычи в стране еще на 100 тыс. б/с за неделю – до рекордных 10,7 млн б/с.

Сдержанная реакция нефтяных фьючерсов на «медвежью» статистику может объясняться тем, что вышедшие цифры только лишь повышают шансы на то, что страны ОПЕК+ в том или ином виде будут предпринимать действия по сокращению добычи в среднесрочной перспективе.

Учитывая динамику рубля, сегодня нефтегазовые бумаги и экспортеры в целом могут показать сдержанную динамику. По Индексу МосБиржи может наблюдаться преимущественно нейтральная тенденция. Каких-то очень важных технических уровней рядом с текущими значениями нет.

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,36%, Brent в плюсе на 0,62%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.