Рубль испытывает продавцов на прочность

В преддверии дедлайна 15 декабря, когда ожидается повышение американских торговых пошлин на продукцию китайских производителей, участники торгов заняли выжидательную позицию. Между тем опубликованная накануне информация от WSJ вызвала приток оптимизма на мировые финансовые рынки. Фондовые индексы восстановились на фоне возобновившегося давления на защитные инструменты – золото, облигации, «валюты-убежища».

Сегодня состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором, как ожидается, будет сохранена целевая процентная ставка по федеральным фондам в текущем диапазоне 1,5–1,75%. Причиной паузы в монетарном смягчении членами Комитета ранее называлась устойчивость экономических показателей США к негативным последствиям международной торговой войны.

Американская валюта реагирует сдержано на возможную приостановку цикла по процентной ставке, поскольку, по мнению регулятора, существуют предпосылки к улучшению экономической ситуации и достижению инфляцией целевых параметров Федрезерва. Индекс доллара США (DXY: 97,5) вчера снижался на протяжении всей сессии от 97,7 до 97,4. В утренние часы наблюдается локальное восстановление доллара относительно корзины мировых валют.

В случае взятия паузы регулятором по процентной ставке по причине улучшения макроэкономических перспектив экономики США вкупе с ожидаемым до конца текущей недели подписанием тарифного соглашения между Пекином и Вашингтоном индекс доллара США (DXY) останется в торговом диапазоне 97–100. В противном случае, ожидания в походе к верхней границе (DXY: 100) с возможным ее превышением повысятся.

Цены на нефть стабильны. Азиатские торги проходят с понижением в 0,5% чуть ниже $64 по Brent. Участники рынка энергоносителей ожидают деэскалации на торговом фронте США-КНР для возобновления покупок. Ориентиром выступает район $67, что будет оказывать поддержку экспортоориентированным валютам.

Японская йена, выступающая в качестве защитного инструмента, незначительно ослабевает, отражая сохраняющийся спрос на рисковые активы. Торги по валютной паре USD/JPY: 108,75 проходят с повышением относительно вчерашнего дня.

Российский рубль пытается закрепиться ниже краткосрочного уровня поддержки 63,6 за американский доллар. Укрепление рубля наблюдается на протяжении последних 6 сессий. В случае не реализации сегодня санкционной угрозы от американских законодателей вероятность дальнейшего снижения пары USD/RUB повысится. Следующей поддержкой выступает уровень 63,2.

Поддержку рублю оказывает устойчивость американского доллара на мировом валютном рынке, стабильные цены на нефть и спрос на государственные долговые инструменты. При этом дальнейшее укрепление выглядит ограниченным на фоне продолжающегося цикла по денежно-кредитному стимулированию российской экономике.

Индекс государственных облигаций RGBI вчера закрылся разворотной фигурой. Тем не менее судить о дальнейшей динамике долгового рынка можно будет после прояснения ситуации с санкционными рисками 11 и 20 декабря. Спрос на бумаги остается на высоком уровне на фоне ожиданий продолжения монетарного стимулирования ЦБ РФ и все еще высоких ставок.