Что купить на ИИС в 2020?

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это брокерский счет, позволяющий получать налоговые вычеты от государства. Тип налоговой льготы можно выбрать из двух вариантов: либо вычет в размере 13% от вносимой ежегодно суммы (тип А), либо освобождение от уплаты налога в 13% от доходов по торговым операциям (тип Б).

В декабре Московская Биржа сообщила о достижении отметки в 1,5 млн открытых ИИС. На конец 2018 г. насчитывалось лишь 598,6 млн счетов.

Рост количества ИИС в 2,5 раза за год свидетельствует о том, что популярность индивидуальных инвестиционных счетов только растет с каждым годом. В данном обзоре мы собрали интересные бумаги для покупки на ИИС на грядущий год.

Российские акции

Российский рынок в 2019 г. демонстрировал одни из лучших результатов среди развивающихся рынков. Индекс МосБиржи с начала года прибавил 28,5%. В 2020 г. позитивная динамика российских бумаг может быть продолжена в условиях снижения процентных ставок и замедления инфляции.

Даже на растущем рынке можно найти отдельные компании, которые могут чувствовать себя лучше отраслевых конкурентов. Мы отобрали в каждой отрасли российского рынка перспективные бумаги на 2020 г., которые могут чувствовать себя лучше сектора в целом.

Дополнительно стоит обратить внимание на акции, обладающие, по мнению аналитиков, наибольшим потенциалом роста в 2020 году:

Популярной стратегией на российском рынке является покупка и удержание дивидендных бумаг. Это связано с тем, что дивидендная доходность отечественного рынка в 2019 г. находится на передовых позициях в мире — 6,7%.

В 2020 г. дивидендная масса в абсолютном выражении может еще вырасти, увеличение дивидендов ожидается у тяжеловесных акций Сбербанка, Роснефти, Лукойла. Тем не менее после ралли рынка дивидендная доходность может оказаться ниже прошлогодних значений.

В данной ситуации есть смысл обратить внимание на бумаги, которые могут обеспечить высокий дивидендный поток в следующем году:

Кроме того, мы составили сбалансированный портфель из дивидендных бумаг, который может обогнать рынок в 2020 г.

Акции американских компаний

Среди преимуществ ИИС стоит отметить возможность покупать акции иностранных эмитентов, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже. Это позволяет составить портфель из бумаг всемирно известных компаний — Amazon, Apple, Microsoft, Facebook и других, получая при этом вычеты от государства.

Для инвесторов, работающих на рынке США, мы отобрали наиболее интересные бумаги, способные опередить индекс S&P 500:

Также были выделены акции США с наибольшим потенциалом роста в 2020 г. Условиями отбора являются наличие как минимум пяти рекомендаций разных аналитиков по акции, не менее 75% из которых «покупать».

Дивидендная доходность рынка США не столь высока в сравнении с российскими акциями. Тем не менее для инвесторов, желающих получать стабильные дивиденды в валюте, мы собрали бумаги компаний, стабильно увеличивающих дивиденды из года в год — так называемых «дивидендных аристократов».

Облигации

В 2019 г. процентные ставки на российском рынке активно снижались, обеспечивая рост стоимости государственных и корпоративных облигаций. Помимо купонного дохода держатели облигаций смогли получить дополнительный прирост капитала за счет положительной переоценки рыночной стоимости бумаг.

Выпуск ОФЗ 25083 с погашением в конце 2021 с начала года вырос примерно на 5% и еще 7% принес в виде купонного дохода. Более длинный выпуск 26215 прибавил в цене почти 9% и еще 7% принес в виде купонов. Таким образом, даже государственные бумаги с максимальным для рублевых активов уровнем надежности обеспечили инвесторам двузначную доходность.

В начале 2020 г. прогнозы по инфляции предполагают замедление, что может обеспечить дальнейшее снижение доходностей рублевых инструментов вслед за ключевой ставкой. Активная фаза роста облигаций может завершиться к концу I квартала 2020 г. При этом сейчас остается возможность зафиксировать по корпоративным бумагами такие доходности, которых в 2020 г. мы можем уже не увидеть. Для консервативных инвесторов такой вариант аллокации средств будет отличной альтернативой, как менее гибкому и менее прибыльному банковскому депозиту, так и более волатильным по своей природе акциям.

Среди долговых бумаг можно выделить облигации эмитентов инвестиционной категории с рейтингом не ниже ruA+, которые несут в себе низкий уровень процентного риска. Здесь не получится получить существенной прибыли за счет роста цены, но при низком уровне риска эти облигации обеспечивают достаточно конкурентную доходность.

Для тех, кто уже знаком с особенностями инвестирования в облигации и планирует пересмотреть свою стратегию в условиях приближения «дна» по инфляции в I квартале 2020 г., можно предложить следующую тактику.

Учитывая предположительный рост инфляции после прохождения минимума в феврале-марте 2020 г., оставаться в средне- и долгосрочных облигациях по прошествии этого периода может быть невыгодно. Отток спекулятивного капитала и риски краткосрочного повышения ставок могут оказать давление на цену таких бумаг и снизить совокупную доходность инвестиций.

Более разумным может быть переход в короткие бумаги в конце I квартала 2020 г. и отслеживание актуальных рыночных тенденций. Такая стратегия позволит без потерь переждать рост инфляции и впоследствии реинвестировать средства под более высокие доходности, если такая возможность представится.

Таким образом, до марта 2020 г. имеет смысл оставаться в корпоративных бумагах с дюрацией в районе 2–4 лет, чтобы получить выгоду от переоценки отстающих бумаг. После этого срока дюрацию портфеля можно сократить до 6–12 месяцев, чтобы зафиксировать прибыль от переоценки и застраховаться от всплеска инфляции.