Новый год начался с нового максимума

Мировые рынки завершили минувший 2019 г. на яркой оптимистичной ноте. Многие фондовые индексы закрепились на исторических вершинах, отыгрывая позитивные ожидания в свете деэскалации торговой напряженности между Китаем и США, а также мягкой монетарной политики мировых ЦБ.

Однако 2020 г. начался с тревожных событий. Возросшая напряженность на ближнем востоке угрожает перерасти в полноценную войну.Такой сентимент оказал давление на мировые рынки на торгах в пятницу. Американские индексы потеряли от 0,6% до 0,8%. Индекс широкого рынка США S&P 500 открыл торги с гэпом вниз более чем на 1%, отскочив от исторических вершин. Однако в ходе сессии индикатор частично восстановил утраченные позиции и завершил день более сдержанным снижением на 0,64%

Наиболее яркую реакцию на новости продемонстрировали нефтяные котировки. Напряженность в регионе Персидского залива, где сосредоточено около трети всего объема мировой добычи нефти, чревата перебоями с поставками и дефицитом на рынке. Фьючерсы на ключевые нефтяные бенчмарки Brent и WTI прибавили около 3,6% и 3,1% соответственно. Сегодня с утра цены на Brent продолжили ралли и преодолели отметку $70 за баррель. С учетом дополнительной поддержки со стороны сделки ОПЕК+ потенциал дальнейшего укрепления в краткосрочной перспективе достигает $73–74 за баррель.

При этом позитивная динамика нефти оказала поддержку российским индексам, в которых высокую долю занимают акции компаний нефтегазового сектора. Индекс МосБиржи показал уверенный рост и прибавил 1% , в очередной раз обновив исторические максимумы. Ключевыми драйверами выступили акции Лукойл (+2,03%), Газпром (+1,01%), Роснефть (+1,6%), Татнефть АО (+2,24%) и Сургутнефтегаз АО (+1,79%).

Высокие нефтяные цены дают основания пересмотреть прогнозы по прибыли и дивидендам нефтяных компаний в сторону роста, что обеспечит поддержку котировкам. Отдельно можно отметить акции Лукойла, обновившие в пятницу исторические вершины. Новая дивидендная политика компании, объявленная осенью 2019 г., делает акции Лукойла одной из наиболее привлекательных бумаг, позволяющих выиграть от дорогой нефти.

Среди других ликвидных фишек, которые отличились на торгах в пятницу, можно выделить акции золотодобытчиков, главным образом Полюса и Полиметалла, прибавившие 2,6% и 1,9% соответственно за счет роста цен на золото. Рост мировой напряженности традиционно стимулирует увеличение спроса на золото со стороны инвесторов, которые стремятся защитить сбережения от возросших рисков. В случае дальнейшей эскалации ближневосточного конфликта цены на металл могут показать более существенное укрепление.  

Также сильными в первый торговый день года на российском рынке были бумаги ГМК Норильский никель (+1,81%), ФСК ЕЭС (+3,77%), НМТП (+3,67%), Россети АО (+2,29%), ЛСР (+2,23%).

Российский рубль 3 января незначительно ослаб в парах с долларом США и Евро за счет снижения риск-аппетитов на мировых рынках. Однако на среднесрочном горизонте национальная валюта по-прежнему выглядит устойчивой благодаря высокому уровню макростабильности страны и сохранению привлекательности российских активов в свете снижения процентных ставок. Кроме того, рост цен на нефть также должен оказать поддержку рублю. Ближайшей целью по паре USD/RUB выглядит зона 60,5-61 руб.

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный для российского рынка. Американские индексы после нашего закрытия в пятницу немного отскочили вверх. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижаются на 0,21%, нефть Brent в плюсе на 2,7%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет вблизи уровня закрытия пятницы.