Рынки восстанавливают позиции

Российские фондовые индексы открыли сегодняшние торги на положительной территории, отыгрывая благоприятный внешний фон и позитивную динамику нефти. Несмотря на умеренный характер роста большинства бумаг, в целом рынок удерживает занятые позиции. Индексы РТС и МосБиржи консолидируются выше цен закрытия предыдущего торгового дня. Российский рубль укрепляется в парах с евро и долларом США.

Позитивные факторы

• Смягчение монетарной политики мировых ЦБ
• Благоприятный внешний фон
• Восстановление нефтяных цен

Негативные факторы

• Цены на нефть в рублях все еще остаются на низких уровнях
• Сохранение санкционных рисков
• Риски замедления глобальной экономики

В деталях

Индекс МосБиржи сегодня торгуется в диапазоне 3070–3085 п, консолидируясь выше цены открытия после утреннего гэпа. Такая техническая картина формирует благоприятные рыночные настроения среди спекулянтов и позволяет рассматривать позитивные сценарии развития событий на сегодняшних торгах.

За счет поддержки со стороны укрепляющегося рубля индекс РТС выглядит еще лучше и сегодня может закрепиться выше отметки 1520 п. Отраслевые индикаторы в основной массе также находятся на положительной территории. Лучше других смотрятся нефтегазовый индекс и индекс металлов и добычи.

На долговом рынке наблюдается сохранение высокого спроса после улучшения прогнозов ЦБ по снижению ключевой ставки. По итогам заседания на прошлой неделе регулятор отметил, что дальнейшее снижение ставки возможно уже на следующих заседаниях, что повышает интерес инвесторов к бумагам с фиксированной доходностью. Индекс гособлигаций RGBI постепенно возвращается к историческим максимумам и в ближайшие недели может закрепиться на новых уровнях. Индекс корпоративных облигаций формирует сходную картину.

Внешний фон к текущему моменту складывается позитивный. Азиатские фондовые площадки завершили сессию в плюсе. Японский Nikkei сегодня не торговался, корейский KOSPI закрылся с повышением на 1%, гонконгский Hang Seng прибавил 1,17%, а Китайский Shanghai Composite подрос на 0,39%.

После очередного обновления исторических максимумов по американским индексам S&P 500 и NASDAQ азиатские площадки открыли торги на позитивной волне, в том числе отмечая снижение напряженности из-за эпидемии. Судя по новостям из Китая, производства постепенно возобновляют работу. Около 160 млн рабочих могут вернуться к своей деятельности в течение недели.

За исключением Китая ситуация в других странах остается стабильной. В случае дальнейшего замедления темпов распространения болезни негативный эффект для мировой экономики окажется ограниченным, что будет поддерживать оптимизм на фондовых рынках.

Европейские площадки DAX и FTSE к 12:50 по МСК растут на 0,87% и 0,96%. Блок статистики по Великобритании продемонстрировал рост ВВП в IV квартале 2019 г. выше прогнозов на уровне 1,1%. Объем производства в обрабатывающей промышленности страны за декабрь вырос на 0,3% м/м, что оказалось хуже прогноза 0,5%.

Фьючерсы на S&P 500 торгуются с небольшим ростом около 0,15%. Актуальный информационный фон позволяет предположить дальнейший рост американских фондовых индексов.

Нефтяные цены сегодня частично восстанавливают свои позиции, прибавляя 1,6%, однако по-прежнему близки к годовым минимумам. Сохраняется неопределенность относительно действий ОПЕК+ в условиях наличия рисков на стороне спроса в Китае. Рекомендация о более глубоком сокращении добычи на 600 000 б/с остается под вопросом из-за позиции РФ, которая попросила больше времени на обсуждение.

В то же время в Китае нефтегазовая отрасль оказалась под ударом из-за эпидемии коронавируса. Потребление в стране сократилось почти на 20% по сравнению со средним уровнем, характерным для данного времени года. Дополнительное давление на энергетический рынок создает аномально теплая зима в Европе, что негативно сказывается на потреблении нефти и газа.

Инвестиционный банк Morgan Stanley снизил прогнозы по стоимости нефти марки Brent до $55 за баррель в I квартале 2020 г. после предыдущего прогноза $67,5. Во втором квартале Morgan Stanley ожидает стоимость барреля Brent на уровне $57,5 вместо прежних $65.

Ранее на прошлой неделе банк Citigroup также понизил прогноз на январь-март до $54 с почти $69 за баррель Brent.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди акций из индекса МосБиржи сегодня являются обыкновенные акции Сургутнефтегаза, прибавляющие около 3%. Также хорошие результаты показывают другие компании нефтегазового сектора: Татнефть АО (+1,44%), Татнефть АП (+1,34%), Газпром (+1,2%), Сургутнефтегаз АП (+0,8%).

Хорошую динамику можно наблюдать в акциях компаний сектора электроэнергетики: Ленэнерго АП (+1,7%), Юнипро (+1,2%), ОГК-2 (+1,1%), Энел России (+1,1%), МРСК Волги (+1%).

Также ярко выраженный рост демонстрируют акции Системы (+2,3%), ММК (+1,8%), Сбербанка АО (+1,2%), Сбербанк АП (+1,1%), FIVE-гдр (+1%).

Аутсайдерами вторника среди ликвидных бумаг являются акции ФСК ЕЭС, которые теряют сегодня более 2%. Также под давлением находятся бумаги Магнита (-0,7%) и Аэрофлота (-0,6%).