Доллар развернулся в шаге от 70

Резкое ухудшение настроений участников биржевых торгов обусловлено разрастанием конфликта Вашингтона и Пекина на волне торговых противоречий. Поводом послужили обвинения в причастности КНР к искусственному происхождению коронавируса. На фоне резкого контраста темпов восстановления двух экономик после острой фазы кризиса, американская сторона использует различный инструментарий давления на внешнеторгового партнера.

Рынок энергоносителей вступил в фазу коррекции после достижения рекордной за последние 2 месяца области цен в $37 за баррель марки Brent. Эскалация экономико-политических отношений КНР-США ограничивает инвестиционную активность, приводя к распродаже нефтяных контрактов. Тем не менее наши оценки сводятся к скоротечности нисходящего движения.

Индекс доллара США (DXY: 99,6 п.) в пятницу утром закономерно укрепляется на фоне массового избегания рисковых активов. Разнонаправленная динамика американской валюты последних недель не позволяет диагностировать направленное движение. Однако факторов за постепенную девальвацию все еще предостаточно. В случае купирования внешнеполитического кризиса, котировки индекса доллара могут направиться к 98 п.

Сегодня скачок доллара США окажет негативное воздействие на валюты развивающихся экономик.

Цены на нефть споткнулись вчера об уровень $37 за баррель марки Brent. Месячное ралли почти на 130% от минимума апреля завершается коррекционным откатом котировок. В утренние часы торги идут с существенным понижением, падая на пике более 6% под отметку в $34. Пока нисходящее движение рассматриваем в качестве технического отката цен на фоне локальной перекупленности финансового инструмента.

В пятницу распродажи на рынке энергоносителей окажут видимое давление на валюты экономик, ориентированных на экспорт сырья.

Российский рубль накануне вплотную подходил к долгожданному уровню в 70 руб. за доллар США и 77 по евро. Минимумы валютных пар составили USD/RUB: 70,61 и EUR/RUB: 77,53. В рамках месячного тренда, укрепившего нацвалюту около 10%, полагаем, что область вчерашних значений может быть засчитана.

Сегодня давление внешних факторов на фоне распродаж рисковых активов приведет к ослаблению отечественной валюты. В качестве поддержки выступит район 71,5 руб. за доллар США. В случае ухудшения обстановки, есть вероятность снижения рубля к 72,8, однако среднесрочный сентимент предполагает движение под отметку 70 руб., вплоть до закрытия технического разрыва цены начала марта у отметки 68.

Индекс государственных облигаций RGBI: 157,55 п. противостоял вчера уже формирующемуся негативному фону. Вновь наблюдаем обновление исторических вершин. В пятницу покупательная активность может быть снижена на фоне ограниченного падения рубля и распродаж на глобальных рынках капитала. Мягкая монетарная политика ЦБ РФ будет поддерживать спрос на защитные госбумаги, однако потенциал дальнейшего восхождения цен долгосрочных инструментов видится ограниченным.