Технический анализ. Основные понятия

Давайте представим, что вы собираетесь продать машину. Очевидно, у вас есть два пути. Первый — сразу разместить объявление на специальном сайте и ждать покупателя. Второй — проанализировать авторынок: посмотреть, как меняются цены, насколько востребована именно ваша модель, сопоставить риски и выбрать момент, когда продажа будет максимально выгодной. На рынке акций происходит примерно то же самое.

Многие инвесторы торгуют импульсивно, полагаясь на свое внутреннее чутье. Другие обладают инструментами, благодаря которым могут анализировать рынок. Такой человек движется не вслепую, он опирается на знания, которые помогают ему понимать настроения, преобладающие на рынке в данный момент, и принимает решения, основываясь на своих выводах. В этом и есть суть технического анализа.

Что такое технический анализ

Технический анализ — это изучение данных о том, как цена меняется в зависимости от рыночной активности. На графике вы видите уровни спроса и предложения, отслеживаете настроения инвесторов. Инструменты теханализа помогают прогнозировать, куда цена двинется дальше.

Проще говоря, зная технический анализ, вы не сможете ответить на вопрос «по какой причине изменилась цена?» Но вы будете понимать, в каком направлении она, вероятно, изменится в ближайшее время. Теханализ необходим, в первую очередь, трейдерам, поскольку им не важен сам актив, они зарабатывают на колебаниях цен. Инвесторы тоже пользуются этим методом: например, для определения тенденций, поиска точки входа и т.д.

Три столпа технического анализа

• Цена учитывает все. Любой фактор, способный повлиять на цену: психологический, экономический или политический, — уже учтен рынком и включен в нее. Поэтому, чтобы сделать прогноз, требуется сконцентрироваться на графике цены.
• Движение цен подчинено тенденциям (трендам). Отдельное изменение цен может быть случайно, однако их совокупность за определенный промежуток времени способна создать тенденцию — направление, в котором какое-то время будет двигаться рынок. Если вниз — тенденция нисходящая, вверх — восходящая.
• История повторяется. На основе анализа исторических данных можно спрогнозировать динамику изменения цен, поскольку модели поведения игроков на рынке могут повторяться.

Индикаторы, графики, паттерны

Индикаторы в техническом анализе — это инструменты, математические функции, построенные но основе торговых данных (например, цены, объемов торгов и т.д.). Опираясь на их анализ, трейдер принимает решение о покупке или продаже активов. Глядя на график, трейдер может заметить смену тенденции на рынке, приход крупного игрока, сигналы к активным действиям.

Существует множество различных индикаторов теханализа. Наиболее популярные — Индекс относительной силы (RSI), Индикатор MACD, скользящие средние, стохастический осциллятор, Линии Боллинджера, уровни Фибоначчи.

Чаще всего базой для использования технических индикаторов являются графики, которые бывают трех типов:

• Линейные. Такие графики считаются самыми простыми. Изменение цены выглядит как ломаная линия, каждая точка на ней — цена закрытия на определенном интервале.
• Бары. Это графики, состоящие из серии столбиков (баров), которые показывают цену открытия, закрытия, а также максимумы и минимумы в пределах одного бара. Вершиной является самая высокая точка, которой достигла цена, нижняя — минимальная цена внутри периода. Черточки сверху и снизу показывают, соответственно, цену открытия и закрытия бара.
• Японские свечи. Вид интервального графика и одновременно технический индикатор, так как свечные формации можно использовать для анализа. В настоящее время «японские свечи» являются одним из самых распространенных методов отображения рыночных данных. Они отражают не только цену, но и ее волатильность. Кроме того, свечи могут подсказать наиболее вероятное направление движения цены. 

Помимо этого, в техническом анализе существуют так называемые паттерны — типовые фигуры (модели), образованные на графике ценой или индикатором. Их смысл основан на постулате «история повторяется».

Теханализ и временные промежутки

В зависимости от временного горизонта, теханализ используется для разных целей:

• Краткосрочный период — до месяца. На этом промежутке определяются точки входа и выхода из позиций. Для того, чтобы правильно оценить ситуацию, необходимо принимать во внимание коридоры консолидации (то есть устойчивые диапазоны, в которых цена укрепляется на выбранном промежутке) и осцилляторы. Они помогут понять степень перекупленности или перепроданности бумаг.  Часто процесс принятия решений сопровождается изучением текущего новостного потока, включая макростатистику и оценку квартальной отчетности в моменте.
• Среднесрочный период — до года. На графиках можно увидеть сформированные фигуры технического анализа. В этом промежутке более важное значение приобретают уровни поддержки и сопротивления, относительно которых отслеживаются паттерны. Для подтверждения уровней необходимо оценивать общую картину, в том числе новости по эмитенту, а также текущие секторальные и экономические тенденции.
• Долгосрочный период — более года. На таком промежутке легко отследить трендовые движения, видны крупные графические фигуры, такие, как «голова и плечи», «двойное и тройное дно» и т. п. Важно, что здесь можно увидеть психологию рынка, то, как участники ведут себя на долгосрочном временном промежутке, и понять, с чем были связаны перемены настроения. По ряду инструментов значимость технического анализа на длинных временных отрезках может падать.

Что еще нужно для технического анализа

Проводить технический анализ той или иной бумаги можно в торговом терминале, например, Quik, где есть стандартный набор индикаторов и инструментов. Также сервисы технического анализа можно найти на информационно-аналитическом портале БКС Экспресс или отдельных информационных порталах.

Не помешает ознакомиться со специализированной литературой по теханализу. Например, с такими книгами: «Технический анализ. Полный курс» Джека Швагера, «Малая энциклопедия трейдера» Эрика Наймана, «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» Стива Нисона, «Межрыночный технический анализ» Джона Мэрфи, «Энциклопедия технических индикаторов рынка» Колби Роберта, «Полный курс по закону волн Эллиотта» Альфреда Фроста и Роберта Пректера.

Главное

• Технический анализ — это изучение данных по изменению цен и статистических индикаторов, которые формируются рыночной активностью. Умея анализировать рынок таким образом, вы не ответите на вопрос «почему сформировалась именно такая цена», но сможете предсказать тенденцию ее движения.
• Теханализ, в первую очередь, необходим трейдерам, так как они зарабатывают на изменении цен.
• Технический анализ строится на трех постулатах: цена учитывает все, движение цен подвержено тенденциям, история повторяется.
• Индикаторы в теханализе отражают движение цен на рынке. Также нужно уметь «читать» графики и видеть на них паттерны — повторяющиеся модели.
• Для теханализа вам потребуются специальные сервисы.
• На сайте БКС Экспресс в разделе Теханализ эксперты разбирают самые интересные и популярные российские и зарубежные акции. Эти материалы помогут вам понять, как на практике анализировать рынок с помощью индикаторов, фигур и графиков.