Пять китайских компаний. Что происходит с их акциями?

В декабре мы рассмотрели 5 китайских компаний, доступных на СПБ Бирже, которые знает каждый инвестор. В конце первого квартала разберем динамику их акций, какие цели стоит ожидать или пришло время фиксировать прибыль и выходить из позиций. Что ожидать от индекса Гонконгской биржи Hang Seng? В декабре мы указывали на высокую вероятность формирования коррекции на рынке Гонконга за счет достижения области среднесрочных целей. Для безопасности предлагалось выждать откат для набора новых длинных позиций. С пика января индекс упал на 13%.

Текущие цены интересны для начала набора новых длинных позиций, но оставляем запас для добора в случае доработки целей падения. Дневная структура графика указывает на первые цели падения 17 900 – 18 225 (потенциал снижения 7–9%). Этот сценарий актуален, пока нет слома отметки 21 000, при достижении — доборы позиций будут крайне привлекательны.   

Для получения ежедневной обновленной информации по индексу и текущим открытым рекомендациям по акциям читайте рубрику «Сегодня в Гонконге».  

Компании на слуху

Alibaba Group (9988) — китайский гигант электронной коммерции. Владеет интернет-площадками Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress и др. Известна интернет-магазином AliExpress. Однако после начала СВО китайская Alibaba отказалась продолжать финансирование AliExpress Россия, не успевшей построить инфраструктуру, необходимую для конкуренции с Wildberries и Ozon. По итогам ноября 2022 г. маркетплейсы Wildberries и Ozon впервые опередили AliExpress по продажам в России. Доля продаж: Wildberries (более 50%), Ozon (29%), замыкает тройку лидеров AliExpress — 16%.

Что ожидать от акций?

• Тогда: Безопасные цели роста 98–102 HKD (+16–20% с отметок обзора) выполнены в январе.   
• Сейчас: Пока нет слома отметки 91,65, есть риск продолжения падения в область 72,4–74,4. Эта зона будет интересной для наращивания позиций.
• Цели: Долгосрочные цели месячного графика указывают на зону 146–165 HKD. Более точные ориентиры можно определить после формирования первого импульса роста на недельном графике.   

JD.com (9618) — одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли и логистики. Крупнейшая логистическая инфраструктура на рынке электронной коммерции Китая: 7 центров обработки заказов, 213 складов в 50 городах и 5367 логистических хабов в 2356 городах и районах Китая. Вторая после Alibaba по модели B2C и объему транзакций. Известна интернет-магазином электроники JD.ru.

Что ожидать от акций?

• Тогда: Указывалась рекомендация по JD.com (Покупать. Цель на год: 259 HKD. / +19%). В январе цена установила пик на отметке 258,6 HKD, не доработав 0,4 HKD.
• Сейчас: Пока нет слома отметки 192,2, есть риск продолжения падения в область 130–137. Далее смотреть на реакцию покупателей: если она не последует, акции могут уйти ниже в зону 107–117.
• Цели: Акции выглядят слабее рынка. За счет этого в приоритете отработка целей отскока, а не роста. Перед падением в сторону 130 или после ее достижения более органично увидеть отскок в область 175–180, где можно сократить длинные позиции.

Xiaomi (1810) — один из ведущих мировых производителей смартфонов, «умной» бытовой техники и устройств интернета вещей (IoT). Компания занимает третье место в мире по объему поставок смартфонов. Бренд Xiaomi, выпускающий недорогие качественные смартфоны, хорошо известен в России. Также популярность набирает бытовая техника (роботы-пылесосы).

Что ожидать от акций?

• Тогда: Рекомендация по Xiaomi (Покупать. Цель на год: 17 HKD. / +67%) остается актуальной.
• Сейчас: Часовая структура показывает цели отката 11,2–11,3 HKD. Сценарий в приоритете, пока нет слома отметки 12,56.
• Цели: Месячный график указывает на первые цели в области 16,8–17,6. Более точные цели будут после формирования недельной структуры роста.

Geely Automobile (175) — китайская автомобилестроительная компания. Компании принадлежат девять заводов, расположенных в Китае, сеть высших учебных заведений для подготовки кадров, научно-исследовательские центры в Китае и Швеции. Основная доля продаж приходится на Китай (90%), на Европу — около 3%. Бренд Geely — основной среди реализуемых автомобилей (79% от общих продаж), среди других брендов можно выделить Lynk & Co. (17%) и Geometry (5%). Известна автомобилями Geely.

Финансовые показатели

• По итогам 2022 г. продажи ожидаются на уровне $18,65 млрд (+16,9% г/г). В 2023 г. — +22,7% г/г., 2024 — +18,5%.
• Geely продолжает диверсифицировать продажи с точки зрения географии. Доля экспортных продаж в 1П22 выросла до 14,3% (9.8% в 2021 г.). Спрос на автомобили компании со стороны зарубежных рынков сохраняется и может стать важной точкой роста в будущем.

Что ожидать от акций?

• Тогда: Прошлая рекомендация по Geely Automobile (Покупать. Цель на год: 13,2 HKD. / +14%) — выполнена. Максимум установлен в январе на отметке 13,5 HKD.
• Сейчас: Первые цели падения 9,46–9,9 недельного графика выполнены. Часовая структура допускает еще снижение в область 9,3–9,4.
• Цели: Среднесрочные первые цели 11,1–11,3. Вместе с ростом индекса Гонконга допускается выполнение основных целей роста 13,6–14,2.

Lenovo Group (992) — предлагает персональные компьютеры, ноутбуки, серверы, планшеты и смартфоны. 10 января 2021 г. Lenovo в России сообщила о старте трансформации действующей SMB модели продаж в России посредством объединения подразделений, отвечающих за работу с партнерами ключевых бизнесов Intelligent Devices Group (персональные компьютеры, ноутбуки, моноблоки и т.д.) и Infrastructure Solutions Group (серверы, дисковые системы и т.д.). Известна настольными ПК, ноутбуками и смартфонами.

Что ожидать от акций?

• Тогда: Рекомендации на покупку не было. По Lenovo Group (Цель на год: 5,8 HKD. / -7%). Ранее акции показывали динамику хуже рынка. Во время коррекции в I квартале выросли против рынка и установили максимум 9,06 HKD.
• Сейчас: Рекомендация пересмотрена по Lenovo Group (Цель на год: 8,2 HKD.). Учитываем, что акции сейчас торгуются в диапазоне 8,8–9 HKD. Бумаги крайне перекуплены, более безопасно рассмотреть другие идеи для длинных позиций.
• Цели: С технической точки зрения сформировалось ускорение роста с целями 10,2–10,6. В ближайшие недели более оптимально увидеть откат для тестирования зоны 8,1–8,3 и проверки сил покупателей. Пока нет слома минимума 7,11, этот сценарий роста возможен.