Три интересные бумаги на текущую неделю

Волатильность на глобальном фондовом рынке постепенно снижается. Однако слабые отчеты компаний за I кв. 2020 г. и негативная макростатистика могут оказывать определенное давление на бумаги. В текущих условиях сложно представить драйвер, который сейчас может привести к росту рынков еще на 10–15%. Рассмотрим несколько бумаг, которые в зависимости от корпоративных событий могут продемонстрировать повышенную волатильность.   

Алроса

Компания во вторник опубликует отчет о продажах за апрель 2020 г. Прошлый отчет оказался провальным на фоне падения спроса на бриллиантовую продукцию в связи с коронавирусом. Продажи в марте рухнули на 59,5% г/г.  В апреле также не стоит ждать ничего хорошего. В самой компании ждут возобновления активных покупок клиентами ближе к осени.

Алроса рекомендовала выплатить финальные дивиденды за 2019 г. в размере 2,63 руб. на акцию. Но это не такая существенная цифра, чтобы удержать бумагу от возможных распродаж в текущей непростой ситуации. Слабый рубль традиционно оказывает бумагам поддержку, но в сложившихся обстоятельствах от этого нет большой помощи. Но даже валюта не торопится идти акциям Алросы навстречу.    

С технической точки зрения акции так и не смогли полноценно проверить сопротивление 68 руб. Это говорит о слабости бумаги. Для возврата к 72 руб. сейчас нет поводов. Последние три недели мы видим фиксацию прибыли и активизацию продаж. Обновление минимума этой недели может привести цены к диапазону поддержки 54–56 руб. Формальной причиной такой динамики может стать слабый отчет по продажам.  

ЛСР

ЛСР в пятницу очистилась от дивидендов за 2019 г. Компания урезала выплаты более чем на половину по сравнению с прошлым годом, до 30 руб. на акцию, но объявила об обратном выкупе в связи с падением котировок примерно на такую же сумму.

Застройщики пострадали от распространения коронавируса не меньше, чем многие отрасли. В Москве активные операции приостановлены. Впрочем, мэр обещал возобновить деятельность застройщиков в числе первых.

Поддержку в это непростое время компания получит от программы льготной ипотеки под 6,5%. Она будет действовать до ноября 2020 г.  Условия ипотеки могут не удовлетворять большому количеству предложения компании, но программа в целом поддержит цены на недвижимость.

В среду на следующей неделе ЛСР представит операционные результаты за I кв. 2020 г. Ожидается, что распространение коронавируса в этом квартале еще не успело существенно затронуть бизнес-процессы застройщика. При этом ослабление рубля могло несколько усилить спрос на недвижимость на рынке в марте и поднять цены. По оценке риэлторов в марте спрос вырос на 10–30%.

Операционные результаты компании за I кв. могут оказаться позитивными. По итогам 2019г. глава ЛСР заявлял о хороших результатах первого опыта работы с эскроу-счетами.

Есть предположение, что дивидендная отсечка не дала акциям ЛСР пройти сопротивление 625 руб., на фоне мер поддержки и ожидаемого неплохого отчета. Если не принимать во внимание настроения глобальных инвесторов, целью, в случае возобновления роста, может стать трендовая линия сопротивления в районе 650 руб., а также следующий важный уровень 680 руб.  

Впрочем, забывать про внешний фон не стоит. В случае снижения аппетита к риску или негативных сюрпризов в отчете, котировки могут оказаться вблизи поддержки 540 руб. уже на горизонте 2–3 недель. Такой вариант развития динамики пока не является приоритетным.

Транснефть ап

В понедельник станут известны итоги пересмотра MSCI Russia Standart. Большинство аналитиков сходятся в мнении, что кроме изменения весов, индекс могут покинуть привилегированные  акции Транснефти.

Акции Транснефти в последние месяцы оказались под давлением не только из-за общерыночного падения. Сокращение добычи нефти в России на 2–2,5 млн б/с в рамках сделки ОПЕК++ приведет к снижению прокачки нефти по инфраструктуре Транснефти. В компании оценили снижение прокачки в 2020 г. на 10–13% по сравнению с плановыми объемами, которые подразумевали прокачку 488,5 млн тонн нефти. Это на 0,8% выше, чем в 2019 г.

С технической точки зрения в акциях Транснефти складывается долгосрочная медвежья картина. В апреле котировки поднимались до 21-месячной скользящей средней.  Медведи перехватили инициативу, сформировав негативную свечную формацию. Сопротивление оказал уровень вблизи 140 000 руб. Целью теперь может стать поддержка около 119 500 руб.  Также есть риски продолжения снижения до потенциальной нижней границы канала в районе 110 000 руб.