Сколько акций должно быть в портфеле

Один из первых шагов на пути самостоятельного инвестирования — определить, в какие активы вкладываться. Иными словами, собрать из акций, облигаций, других ценных бумаг инвестиционный портфель. Он поможет достичь поставленной финансовой цели — сформировать капитал на пенсию, сохранить или увеличить накопления, получить пассивный доход. Но сколько активов должно быть? Разбираемся, как собрать оптимальный для себя портфель инвестиций.

Из чего собрать портфель новичку

Разнообразие инструментов на фондовом рынке может вызвать ступор у новичка. Акции, облигации, валюты, фьючерсы, опционы, драгоценные металлы, ПИФы — кажется, в этом никогда не разобраться. Но не стоит пытаться охватить весь спектр вариантов — в первое время новичку важно понять, как работает рынок, и получать отдачу от своих инвестиций. Для старта можно выбрать «классические» активы: акции и облигации.

Какие активы могут быть в одном портфеле

Портфель может состоять из активов одного вида, но можно и комбинировать их в разных соотношениях. Распределение активов зависит от цели и от допустимого для инвестора уровня риска. Низкий уровень риска обеспечит консервативный портфель — для него можно купить государственные облигации или акции и облигации крупных стабильных компаний. Высокой доходности от него ждать не стоит, но можно перекрыть инфляцию и сохранить накопления.

Высокую доходность может принести агрессивный портфель, но и активы для него нужно подбирать более рисковые. Например, акции малых и средних предприятий, а также бумаги компаний, недавно вышедших на биржу. Умеренный портфель будет сочетать в себе характеристики двух предыдущих.

Сколько акций должно быть в портфеле

Единого правила не существует, ведь у каждого инвестора индивидуальная стратегия. В среднем рекомендуемое количество активов — не более 30. Столько один человек способен эффективно сопровождать — мониторить динамику котировок, отслеживать важные новости по компаниям, докупать акции. Например, инвестор набрал в портфель 50 различных акций и облигаций. Бумаг много, и он не успевает отслеживать, что происходит с каждой из них. В результате он может пропустить оферту (возможность досрочного погашения) по облигации и застрять в бумаге с нулевым купоном. Или не успеть вовремя продать акцию компании, которая опубликовала плохой отчет, из-за чего цена акций на бирже начинает падать.

А если таких компаний будет не две и не пять? Все это плохо скажется на итоговой доходности. К сожалению, количество не переходит в качество, а объемный портфель требует много ресурсов и серьезной ребалансировки. Нижняя граница может быть разной, но оптимально — не менее 10. Если бумаг слишком мало, то на каждую их них будет приходиться большая доля в портфеле. Тогда падение в цене даже одной акции будет сильно ухудшать общий результат.

Например, вы сформировали портфель из 5 акций. К концу года 4 из них выросли вместе с рынком на 20%, а одна бумага из-за форс-мажора на производстве снизилась на 30%. В итоге инвестор на весь портфель заработал всего 10% — в два раза меньше, чем мог бы, если бы лучше диверсифицировал свой портфель. Также при выборе активов и их количества важно учитывать сумму инвестиций. Например, вы инвестируете 10 млн руб., но покупаете на них только акции 10 эмитентов. При равном распределении доля одной бумаги составит 10% от всего портфеля, или 1 млн руб. При неблагоприятном для одной из компаний движении рынка вы можете потерять значительную сумму. С другой стороны, если ваш портфель стоит 50 тыс. руб., то при том же распределении активов доля каждого составит 5 тыс. руб. И если для вас это допустимый уровень риска, можно вкладывать эти средства в более агрессивные и высокодоходные инструменты.  

Ключевые выводы для инвестора

• Единого правила по количеству акций в портфеле не существует, для каждого инвестора оптимальное число — индивидуально.
• Нужно учесть сумму инвестиций и степень готовности к риску.
• В среднем, не рекомендуется включать в портфель менее 10 и более 30 бумаг. Нижняя граница зависит от степени риска, верхняя — от возможностей инвестора отслеживать, что происходит с акциями. У новичка верхняя граница, конечно, может быть меньше.