Как выбрать подходящие облигации: инвестиции с ИИС

За восемь лет российскими инвесторами открыто 5,7 млн ИИС. Многие уже знают, что с помощью ИИС можно получать налоговый вычет. Расскажем, как решиться на первые шаги и поговорим о том, как выбирать корпоративные облигации, чтобы доход от инвестиций мог расти. Начинающие инвесторы нередко просто ждут получения налогового вычета со взноса — 13% от лимита в 400 тыс. руб. — и держат на счете кеш, который съедает инфляция.

Другая крайность — покупка на ИИС рискованных активов: доля сделок с акциями в прошлом году почти достигла 90%, а на облигации пришлось только 4,3%. Между тем именно этот консервативный инструмент может принести хороший доход при меньших рисках. Поговорим о том, как выбрать облигации для покупки на ИИС.

С чего начать?

Открываем и пополняем счет. Это можно сделать онлайн. Чтобы открыть ИИС, нужно соответствовать трем критериям:

• являться гражданином РФ
• быть старше 18 лет
• уплачивать налоги в РФ

Открытие и обслуживание ИИС бесплатно. Когда средства уже лежат на счете, нужно переходить к главному — покупке бумаг. Остановимся на корпоративных облигациях: как определиться с выбором?

Шаг 1. Разобраться в инструменте

Облигации — долговая расписка, ее выпускает эмитент, которому нужны средства. Покупая эти бумаги, инвестор дает свои деньги взаймы, за что получает доход. В оговоренный изначально срок заемщик (компания) должен вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход). Размер купонного дохода фиксируется в момент выпуска облигации. Как правило, это процент от номинальной стоимости бумаги в годовом выражении. Например, купон 10% по облигации номиналом 1000 руб. означает, что за год инвестор получит по этой бумаге 100 руб. купонного дохода.

Иногда предусмотрен механизм, по которому купон может меняться в течение жизни облигации. Например, он может быть привязан к размеру ключевой ставки или инфляции.

Чтобы сделать выбор в пользу той или иной бумаги, оцените ее параметры — обратите внимание на доходность и дюрацию (срок до погашения). Например, считается, что чем дюрация меньше, тем стабильнее цена на такие облигации. Также не стоит забывать о классическом правиле в инвестициях: чем выше доходность, тем больше риск. Поэтому если вы хотите придерживаться максимально консервативной позиции, то не стоит рассчитывать на огромную прибыль. А если вы готовы рисковать, то можете быть достойно вознаграждены, но нужно помнить о возможных потерях.

Шаг 2. Оценить надежность эмитента

Прежде чем приобрести облигации того или иного эмитента, ознакомьтесь с кредитными рейтингами, которые ему присвоены. Кредитный рейтинг — это индикатор, который помогает понять, насколько безопасно доверять эмитенту свои деньги: чем выше рейтинг, тем больше в нем уверенности. Инвестору следует не только узнать рейтинг компании, но и ознакомиться с сопроводительным пресс-релизом на сайте рейтингового агентства, в котором разъясняются отдельные детали оценки экспертов.

Категорию компаниям, выпускающим облигации, дают рейтинговые агентства: они оценивают финансовое положение и историю эмитента, анализируют отраслевые, операционные, финансовые риски, а также корпоративное управление.

Шаг 3. Познакомиться с эмитентом поближе

Убедиться, что этому эмитенту можно доверить свои средства, помогут не только кредитные рейтинги, но и представление о его деятельности — основные сведения можно подчерпнуть из презентаций компании и регулярной отчетности. Несколько ключевых критериев, на которые стоит обратить внимание:

размер долговой нагрузки:

• отношение чистого долга к годовой EBITDA — желательно не выше 4х, отношение EBIT к процентным платежам — желательно не ниже 3х
• в каких валютах номинирован долг, подвержен ли эмитент валютному риску
• график погашения долга — насколько он комфортен для компании, не возникает ли рисков кассового разрыва

ближайшие оферты: есть ли условия, при которых компания обязана будет выкупить облигации досрочно

Для более глубокого изучения эмитента обращайтесь к опубликованным отчетностям. Подробнее об оценке надежности эмитента читайте здесь.

Шаг 4. Учесть мнение аналитиков

Дополнительным критерием выбора может послужить экспертная аналитика от специалистов, которым вы доверяете. Они изучают эмитента, могут предоставлять наглядные таблицы и графики, то есть экономят ваши усилия и время при поиске необходимой информации. Например, на БКС Экспресс выходят Рекомендации недели по облигациям — они публикуются каждый понедельник.

Шаг 5. Купить бумаги

Приобрести облигации в приложении БКС Мир инвестиций легко: перейдите во вкладку «Рынки» — выберите инструмент «Облигации» — воспользуйтесь поиском для выбора конкретного выпуска, написав в строке запроса название эмитента, например, «Газпром».