Допустим, у вас есть акции, и вы предполагаете, что их курс в ближайшее время может снизиться. Возможно, стоит продать их полностью или частично для фиксации прибыли? А потом перезайти по более низким ценам? Вроде бы, логично, но что-то вас останавливает. Поговорим о том, как быть более уверенным на спадах и какой альтернативной тактики можно придерживаться.
Чтобы не попасть в ловушку краткосрочной выгоды и не продавать акции, можно воспользоваться срочным рынком Мосбиржи и продать фьючерсы. Преимущества этого варианта:
Фьючерсы удобно использовать не только тогда, когда вы ждете падения, но и наоборот. Допустим, вы ожидаете роста акции и хотите нарастить позицию для увеличения прибыли, а позже — частично закрыть ее. Поступив так, вы нарушите срок владения акций для трехлетней льготы, так как на рынке действует метод ФИФО: первый пришел — первый ушел.
Вы купили 400 акций Сбербанка по 120 руб., инвестировав 48 тыс. руб. Сейчас стоимость акций 152 руб., и вы ожидаете дальнейшего роста на средне- и долгосрочной дистанции. При этом в краткосрочной перспективе может произойти коррекция — и на этом вы тоже хотите заработать. В таком случае, чтобы не терять будущего права на льготу, вы можете продать фьючерсы на акции Сбербанка. Ближайший контракт — SBRF-3.23, исполняющийся 17 марта 2023 г. Он стоит 16 861 руб., а в его составе 100 акций банка, при этом ГО по нему составляет около 3550 руб.
Проще говоря, чтобы зашортить 100 акций Сбербанка, вам не нужно продавать собственные, можно инвестировать сумму ГО — 3550 (может меняться) и продать фьючерсы на акции Сбербанка.
Заработав на падении, вы можете откупить фьючерсы обратно — выйти в ноль из короткой позиции. Полученные средства можно реинвестировать в просевшие акции банка и увеличить свою позицию.
ЕБС — это объединение баланса нескольких торговых площадок в один. Под обеспечение ваших акций можно открыть позицию шорт во фьючерсах. Да, вы будете платить комиссию за заем, но комиссия за него будет меньше, так как ГО фьючерса в несколько раз ниже стоимости самих акций. При этом налоговой льготы вы не лишитесь, так как РЕПО (процесс переноса маржинальной позиции) не прерывает срок владения.
Обратите внимание! Описанные выше данные применимы к трехлетней льготе. Еще существует 5-летняя льгота, и в случае использования РЕПО срок владения будет нарушен. Помимо фьючерсов, есть опционы — это похожий инструмент, и в данной ситуации у него есть плюс. Ожидая падения акций, инвестор может купить опционы Put, но его убыток будет ограничен премией, а не полным изменением стоимостью базового актива.
И фьючерсы, и опционы — сложные финансовые инструменты. Для того, чтобы ими воспользоваться, неквалифицированному инвестору нужно пройти тестирование. Чтобы разобраться подробнее в том, как зарабатывать с помощью срочных контрактов, рекомендуем прочитать наш курс: Фьючерсы и опционы. Введение в деривативы.
1 | ![]() |
NPBFX | 72% | ||
2 | ![]() |
Cauvo Capital | 69% | ||
3 | ![]() |
Тинькофф Инвестиции | 57% | ||
4 | ![]() |
Открытие Брокер | 56% | ||
5 | ![]() |
Октан-Брокер | 55% | ||
6 | ![]() |
ВТБ | 54% | ||
7 | ![]() |
Риком-Траст | 47% | ||
8 | ![]() |
КапиталЪ | 46% | ||
9 | ![]() |
Русс-Инвест | 46% | ||
10 | ![]() |
АЛОР БРОКЕР | 45% |
Асташонок Андрей 26 мар 2025 NPBFX
Филипп 23 мар 2025 Cauvo Capital
Scalper 22 мар 2025 NPBFX
Alligator 25 фев 2025 NPBFX
Денис 20 фев 2025 NPBFX
Alexander Borisov 30 янв 2025 NPBFX
Дмитрий Анатолиевич 29 янв 2025 AGlobalTrade