Лонг - стратегия долгосрочного вложения. Это самый распространённый способ работы на бирже: вложить в актив некую сумму, подождать, пока он вырастет в цене (иногда несколько лет) и продать дороже. Разница — и есть прибыль. Стратегия шортов основана на снижении цены актива. Да-да, падающие акции — тоже способ заработать. Рассказываем, как.
Шортить позиции, играть на понижение, торговать по-медвежьи, зарабатывать на падении рынка — всё это названия одной и той же торговой стратегии. Short подразумевает более высокую скорость и вовлечённость инвестора в торги. Если при торговле на росте акций их можно удерживать несколько лет (купил и забыл), то шорты подразумевает быструю торговлю: от пары месяцев до нескольких часов.
Торговать на понижение - значит совершить три простых шага:
Рассмотрим простой бытовой пример. Из новостей мы поняли, что скоро резко упадёт доллар. Значит, самое время его продать, чтобы после падения откупить дешевле, однако денег у нас нет.
Шорты на бирже работают именно так, только вместо соседа — брокер. В распоряжении брокерских компаний всегда есть невостребованные акции — это бумаги, которыми активно не торгуют. Например, акции крупного акционера, который держит их ради дивидендов, или просто инвестора, выбравшего пассивную стратегию «купил и забыл». Так или иначе, бумаги у брокера есть всегда, и он совершенно законно может одолжить их трейдеру. Расходы, которые придётся понести — процент за сделку. Как правило, он небольшой и зависит от тарифа.
Торговлю на повышение и понижение можно совмещать. Это позволит не обращаться к брокеру за акциями взаймы. Например, вы купили несколько наименований разных акций. В долгосрочной перспективе они растут и приносят вам прибыль. Но периодически цена ненадолго падает, и в эти промежутки вы продаёте часть портфеля, а потом выкупаете назад дешевле. Один пакет акций приносит прибыль дважды.
При любой сделке на бирже инвестору стоит обозначить два показателя-ограничителя — stop loss и take profit.
Если инвестор не установил эти ограничители, за него это сделает брокер. Когда сделка выйдет на критические показатели, брокерская компания пришлёт margin call — требование пополнить счёт, чтобы он покрывал все возможные убытки. Если инвестор откажется, сделка будет закрыта принудительно по текущим рыночным ценам.
После выплаты дивидендов цена акции падает на сумму этих дивидендов. Кажется логичным в этот момент её «зашортить» и получить прибыль, ведь заранее известно, сколько и когда компания заплатит своим акционерам.
Однако ничего не выйдет. Рынок застраховал себя от подобных ситуаций двумя способами. Если на момент выплаты дивидендов открыта короткая позиция, брокер или принудительно её закроет или вычтет сумму дивидендов.
Торговля с плечом, или маржинальная торговля, подразумевает привлечение кредита у брокера. Шорты можно открывать только при помощи плеча, ведь они одразумевают взятие взаймы ценных бумаг.
Как правил
о, при заключении договора с брокером торговля с плечом оговаривается отдельно. Дело в том, что в этих сделках важна скорость, поэтому одобрение кредита и его выдача происходит моментально, без оформления заявок и подписания дополнительных бумаг.
При этом получатель кредита обеспечивает его остальными активами на своём счете — акциями, облигациями, деньгами. Однако сам кредит может быть в несколько раз больше этой суммы. Кредитное плечо (иногда его называют калькированным с английского словом Leverage — «левередж») как раз и является разницей, которую предоставляют инвестору сверх залога. Например, плечо 1:5 означает, что брокер обеспечивает кредит на 80% от суммы сделки, 1:100 — на 99%.
1 | ![]() |
NPBFX | 72% | ||
2 | ![]() |
Cauvo Capital | 69% | ||
3 | ![]() |
Тинькофф Инвестиции | 57% | ||
4 | ![]() |
Открытие Брокер | 56% | ||
5 | ![]() |
Октан-Брокер | 55% | ||
6 | ![]() |
ВТБ | 54% | ||
7 | ![]() |
Риком-Траст | 47% | ||
8 | ![]() |
КапиталЪ | 46% | ||
9 | ![]() |
Русс-Инвест | 46% | ||
10 | ![]() |
АЛОР БРОКЕР | 45% |
Асташонок Андрей 26 мар 2025 NPBFX
Филипп 23 мар 2025 Cauvo Capital
Scalper 22 мар 2025 NPBFX
Alligator 25 фев 2025 NPBFX
Денис 20 фев 2025 NPBFX
Alexander Borisov 30 янв 2025 NPBFX
Дмитрий Анатолиевич 29 янв 2025 AGlobalTrade