Как стать квалифицированным инвестором и зачем это нужно

Стать инвестором просто: можно открыть брокерский счет онлайн, скачать приложение и начать торговать ценными бумагами. Новичкам на первое время этого достаточно, но по мере накопления опыта возникает интерес к новым инструментам — а они оказываются недоступны. Некоторые возможности открываются после прохождения тестирования, а для других необходимо получить статус квалифицированного инвестора, получение которого может претерпеть серьезные изменения в скором времени.

Разбираемся, как стать «квалом», кому это нужно и какие изменения могут произойти в будущем.

Требования могут повыситься: предложения ЦБ

В июле 2022 г. Банк России представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов в России. Регулятор, в частности, предлагает:

• Увеличить размер активов, необходимых для признания человека квалифицированным инвестором, с 6 до 30 млн руб.
• Модернизировать тестирование инвесторов перед покупкой сложных финансовых инструментов. В том числе, увеличить количество вопросов, установить фиксированное время для прохождения теста и интервалов между попытками.
• Временно ограничить неквалифицированным инвесторам доступ к иностранным ценным бумагам.

Пока эта концепция находится на стадии обсуждения. Так, Минфин не согласился с некоторыми предложениями ЦБ, и окончательных решений не принято.

Важно! Клиенты, имеющие статус квалифицированного инвестора, сохранят его после изменения критериев, если такое случится.

Разбираемся, как система устроена сейчас: что отличает квалифицированного инвестора от неквалифицированного, какие инструменты им доступны, и как получить статус «квала».

Инвестор: уровни доступа

Доступ к инструментам: тестирование или статус

Чтобы получить доступ к сложным финансовым инструментам (сделки РЕПО, ПИФы, ETF и т.д.), инвестору необходимо пройти тестирование. Этот барьер создан для того, чтобы защитить человека от потери капитала из-за незнания рисков. Всего таких тестов 11. Квалифицированному инвестору никаких тестов проходить не нужно. Этот статус дает доступ к более сложным  финансовым инструментам — в том числе и тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам даже после тестирования.

Важно! Тестирование и получение статуса квалифицированного инвестора — это разные вещи. Если неквалифицированный инвестор пройдет все 11 тестов, «квалом» он все равно не станет.

Квал — это кто?

Квалифицированные инвесторы — отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски инвестирования в различные инструменты. Статус квалифицированного инвестора определен в Федеральном законе №39 «О рынке ценных бумаг».

Проще говоря, этим статусом человек подтверждает свою финансовую грамотность, поэтому ему предоставляется доступ к сложным финансовым инструментам, свободное обращение которых ограничено. Например, «квалам» открыт доступ к специально выпущенным для них финансовым инструментам — в частности, паям Закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), биржевым нотам. БКС дает квалифицированным инвесторам возможность участвовать в Pre-IPO, то есть инвестировать в перспективную компанию за «шаг» до размещения ее акций на бирже.

По данным на 1 июня 2022 г., число квалифицированных инвесторов в России достигло почти полумиллиона человек.

Как физическому лицу стать квалом
На текущий момент чтобы получить статус квалифицированного инвестора, человек должен соответствовать одному из критериев:

• • Владеть имуществом на сумму от 6 млн руб. Учитываются деньги на счетах и депозитах в банках, деньги и ценные бумаги на брокерском счете, ОМС. Дорогой автомобиль или земля в собственности не подойдут.
• • Владеть ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) на сумму не менее 6 млн руб. Учитываются биржевые производные финансовые инструменты на брокерском счете по размеру гарантийного обеспечения, при этом деньги и валюта в расчет не идут.
• • Иметь опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управлением рисками, связанными с совершением указанных сделок. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор в силу федерального закона, и три года — в других случаях.
• • Подтвердить получение высшего экономического образования в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (список аккредитованных организаций можно скачать по ссылке). Или иметь квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов (аттестатов): CFA, CIIA, FRM.
• • За последние четыре закрытых квартала совершить сделки с ценными бумагами или деривативами (не реже 10 раз в квартал и не реже одного раза в месяц) на совокупную сумму не менее 6 млн руб.

Важно! Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания после предоставления подтверждающих документов. Статус, полученный у одного брокера (или УК), другими обычно не учитывается, потому что сейчас нет единого реестра — но ЦБ предлагает его создать.

Как получить статус квалифицированного инвестора в БКС

Подготовьте документы, подтверждающие, что вы соответствуете какому-либо из перечисленных выше требований. Это могут быть отчеты брокера, доверительного управляющего, справки о состоянии банковского счета, выписки из лицевого счета реестра и т.д. С полным перечнем документов и порядком признания квалифицированным инвестором вы можете ознакомиться в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «Компания БКС».

Подписать заявление на квалификацию и предоставить подтверждающие документы вы можете в мобильном приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Еще» — «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора».

Также можно подать документы в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора» или в ближайшем офисе Компании БКС.