Прогнозы и комментарии: В центре внимания снижение ставки Банком России, греческая сага, а также заседание ФРС

Итоги торгов 11.06:
Индекс ММВБ понизился на 0,05% до 1652,24п.
Индекс РТС понизился на 0,90% до 950,38п.

Российский рынок после длинных выходных должен открыться на отрицательной территории. Тем не менее, общая боковая картина в индексе ММВБ пока все еще останется актуальной. Стоит лишь внимательно следить за отметкой 1620 пунктов. Этот уровень выступает реперной точкой, закрытие сессии ниже которой сразу же актуализирует цели на 1550-1570. Сверху же в качестве области торможения выделяется район 1670-1680.

Что касается индекса РТС, то здесь падение сегодня должно быть более значительное. В неторговую для нас пятницу ориентированный на российские депозитарные расписки индекс RSX снизился на 0,9%, так что сегодня с открытия РТС как минимум упадет на такую же величину, а скорее всего, будет терять более 1,3%.

На рынке нефти все также актуальна общая боковая динамика, хотя в пятницу и сегодня утром преобладает нисходящая динамика. В качестве ближайших уровней поддержки выделяется область $61-60 за баррель. Потенциальный спуск ниже этого рубежа спровоцирует ускорение волны распродаж. С верхней границей большого коридора среднесрочной консолидации дела обстоят сложнее. В текущей ситуации можно лишь выделить широкий диапазон торможения, выше которого в среднесрочной перспективе котировки не пойдут – это область $68,5-72,3. Отметим, что сегодня последний день обращения июльских контрактов Brent. Соответственно завтра после экспирации мы переходим на анализ августовских фьючерсов. В данный момент они стоят примерно на $0,5 дороже.

Также отметим, что экспирация сегодня пройдет и на российском срочном рынке FORTS. Сегодня последний день обращения июньских фьючерсов на индексы и акции. Уже сейчас можно переходить на торговлю и анализ сентябрьских контрактов.

Для пары USD/RUB сегодня будет очень веселая торговая сессия. Во-первых, с самого открытия придется отыгрывать упавшую на $1,5-2 нефть. Затем также нужно заложить в котировки снижение пары EUR/USD. Ну и конечно же самым интересным сегодня станет заседание Банка России (13:30 мск), на котором регулятор вновь снизит ключевую процентную ставку. Среди экспертов практически нет тех, кто не ждал бы смягчения денежно-кредитной политики от нашего ЦБ, ведь резко замедлившаяся инфляция вполне позволяет продолжить идти по верному пути. Снижение ключевой ставки – это традиционно негатив для национальной валюты, однако стоит сказать, что рынок уже наверняка заложился на то, что регулятор опустит ставку примерно на 1%. Так что ослабление рубля после решении Банка России не должно быть чересчур сильным. Опережающий темпы роста пары USD/RUB можно ждать лишь, если ЦБ примет решение о снижении ставки на 1,25-1,5%. В таком случае мы не ограничимся возвратом выше 55, а пойдем и выше 56 фигуры.

На фоне слабости рубля лучше рынка могут оказаться акции таких компаний как Северсталь, НЛМК, Норильский Никель.

На предстоящей неделе в центре внимания останутся переговоры по долговому вопросу Греции, которые очень сильно могут влиять на котировки ключевой пары EURUSD. К текущему моменту ситуация выглядит достаточно неопределенной. Нельзя исключать самые негативные сценарии.

Вместе с тем инвесторы также сфокусируются на заседании ФРС в среду. Рынок в ожидании появления ясности в вопросе времени начала роста ставок в США. Регулятор должен либо подтвердить намерение повысить ставку к сентябрю, либо будет намекать на перенос ужесточения ДКП ближе к концу года.

Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра падает на 0,47%, Brent снижается на 0,63%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия четверга.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре

Карпунин Василий