Нефтяные горки

Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали положительную динамику. Спред между марками Brent и WTI сейчас составляет 0,35 в пользу Brent.

Во вторник мы вновь видели крайне волатильную торговую сессию. Новая фаза «амплитудных торгов» – это именно то, о чем мы говорили в начале недели. Утренний рост/падение с открытия азиатских площадок к концу сессии может полностью разворачиваться. Текущее положение дел не позволяет работать на пробой или удерживать позиции длительный период времени. Сейчас рай для спекулянтов, которые в рамках сессии могут поймать 2-5% в обе стороны.

Так вот вчера мы наблюдали за тем, как в начале сессии котировки североморской смеси Brent откатывались в обозначенную нами ключевую область поддержки $29-29,5. Эти уровни выделялись в качестве реперной точки, которая отделяет нас от возврата к сценарию с обновлением минимумов. Область $29-29,5 оправдала ожидания и в этот раз выступила разворотной зоной, после посещения которой наблюдались массовые покупки. Сорт Brent с минимумов дня в моменте поднимался на 11,7%! Однако под самое закрытие ситуация вновь чуть изменилась – котировки откатились на $1 вниз.

Негативный фактор пришел из США, где вышла статистика по запасам. Согласно вчерашним данным от американского института нефти (API), запасы черного золота увеличились на 11,4 млн. баррелей. Ну а сегодня нас ждет статистика от EIA. Эксперты, опрошенные Reuters, ожидают увидеть рост запасов на 3,4 млн. баррелей. Не менее интересные данные выйдут и по объемам добычи в США. Объем производства растет уже шесть недель подряд.

Радует тот факт, что помимо нефти на мировых площадках все-таки начали отскакивать и другие сырьевые товары. Это позитивный сигнал с точки зрения перспектив приостановки непрерывного down-тренда по commodities.

Вчерашняя динамика намекает нам на то, что сейчас у нас есть два сценария развития событий. На мой взгляд, с высокой степенью вероятности можно утверждать, что локальное дно по нефти пройдено и в ближайшее время новых минимумов мы уже не увидим. Пессимистичный вариант возможен лишь в случае слома поддержки на $29 по Brent. Сейчас же вопрос в том, будет ли у нас фаза консолидации с верхней границей на $33 и нижней в районе $29-29,5 или же мы будем наблюдать поступательное восстановление котировок с расчётной целью $36-37,1.

Среди прочего напомню, что сегодня состоится очередное заседание ФРС. Никаких сюрпризов в целом не ожидается, ставки наверняка останутся на прежнем уровне, риторика сопроводительного заявления, скорее всего, будет нейтральна.

Тем временем в СМИ продолжают тиражировать прогнозы по нефти от разных интститутов и топовых чиновников нефтедобывающих стран. Из-за дисбаланса спроса и предложения на рынке цены на нефть останутся низкими до конца 2016 года. А вплоть до 2020 года продолжат колебаться в диапазоне $40–60. Вместе с тем Всемирный банк снизил прогноз по ценам на нефть в 2016 году с $51 до $37 за баррель. К концу года цены, вероятно, вырастут с текущих уровней, хотя остаются риски дальнейшего падения. Таких оценок сейчас дается огромное количество, однако большинство из них носит «трендследящий» характер, так что нельзя на них полностью полагаться.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с понижением на 1,45% к уровню закрытия предыдущей сессии.